20220531-中原证券-机械行业月报_两部委推动风电备案制_持续推荐风光锂电半导体设备与稳增长板块_22页_1mb

报告摘要

本报告分析了2022年5月机械行业整体表现及重点细分领域的发展情况，结合政策导向和行业数据，提出对相关板块的投资建议。

机械板块表现：5月中信机械板块上涨9.37%，在30个中信一级行业中排名第六，反弹力度较强。其中，高空作业车、其他通用设备、油气设备涨幅居前，分别为22.02%、17.39%、16.81%。
政策支持：5月30日，两部委发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，提出21项措施，重点推动风电项目由核准制改为备案制，对新能源行业形成政策鼓励。
稳增长与政策催化：随着全国复工复产推进，稳增长政策力度加大，工程机械、矿山冶金机械、油气设备等顺周期板块有望受益。
新能源设备前景：光伏、风电、锂电设备需求持续走强，行业基本面和政策面共振，预计迎来由超跌反弹向行业反转的行情。
半导体设备：三星开始使用3GAE工艺进行大规模生产，国内半导体设备行业持续发展，政策与市场需求共同推动行业增长。

宏观经济数据：
- 4月CPI上涨至2.1%，PPI回落至8.0%。
- 制造业PMI为47.4，较上月回落2.1，但随着疫情缓解，6月有望反弹。
能源生产情况：
- 4月原煤、原油、天然气产量增长，电力生产同比下降。
- 风电、太阳能发电保持较快增长，新能源项目经济性凸显。
工程机械：
- 4月挖机销量24,534台，同比-47.3%，出口增长55.2%。
- 叉车销量90,453台，同比-21.6%，出口增长24.4%。
- 基建投资持续发力，有望对冲房地产需求下滑。
锂电设备：
- 4月新能源汽车销量29.9万辆，同比增长45%。
- 动力电池产量29GWh，同比增长124.1%，装车量13.3GWh，同比增长58.1%。
- 锂电设备订单饱满，行业景气度较高。
光伏设备：
- 4月光伏新增装机容量16.88GW，同比增长138.42%。
- TOPCon和异质结技术推动光伏设备需求增长。
风电设备：
- 4月风电新增装机容量14.5GW，同比增长14.5%。
- 风电行业受原材料价格回落和政策支持，毛利率有望回升。
半导体设备：
- 三星开始使用3GAE工艺进行大规模生产，国内半导体设备企业迎来发展机遇。
- 国内半导体项目投资火热，多地布局产业链。
3C自动化：
- 4月智能手机出货量1807.9万部，同比下降34.2%。
- 汽车产销下滑，3C行业需求低迷。