20230619-国海证券-建筑材料行业周报_稳增长预期回升_建议关注竣工端受益品种_21页_1mb

建筑材料行业周报总结

市场表现：

• 2023年6月12日至6月16日期间，申万一级建材指数上涨266%，其中水泥制造、玻璃制造等子板块表现突出。

行业要闻：

• 最近一周的宏观政策包括MLF利率下调等，显示政府稳增长的决心。
• 国家统计局数据显示，前5个月房地产竣工面积同比增长196%，符合“保交楼”的政策预期。

单行业分析：

玻璃行业：

• 细分市场呈现区域性分化，价格涨跌互现，总体保持谨慎。
• 竣工数据支撑下，玻璃供需格局趋好。
• 受纯碱产能影响，纯碱价格出现下跌，提高玻璃盈利能力。
• 推荐股票：旗滨集团（买入）、金晶科技（增持）。

水泥行业：

• 全国水泥价格环比下跌15%，跌幅集中在华东、中南和西北地区。
• 需求虽略有增加，但受梅雨季和终端资金短缺等因素影响，整体仍较疲软。
• 建议关注区域龙头上峰水泥（增持）及海螺水泥、天山股份等。

玻纤行业：

• 织物市场整体偏弱，下游需求不足，价格受压力。
• 配置于风电、新能源等领域的企业具备优势，如中国巨石、中材科技。
• 电子纱市场坚持在低位运行，价格提涨难，但对此也有企业坚守。
• 推荐股票：中国巨石（买入）、中材科技（买入）。

消费建材：

• 竣工数据增强了对防水材料、管材、涂料等消费建材的支持。
• 推荐股票：东方雨虹（买入）、科顺股份（增持）、伟星新材（增持）、三棵树（增持）。

风险提示：

• 宏观政策节奏转变、需求不及预期、公司业绩分化、房地产支持政策不足。

重点关注股票：

• 旗滨集团：23X估值，受益于行业复苏。
• 金晶科技、中国巨石、上峰水泥：估值合理，增长仍有支撑。
• 东方雨虹、三棵树：下游受益品，成长性看好。

总体评级：

• 推荐布局建材板块，重点关注玻璃与消费建材类股票，成长性预期较好。

免责声明：

• 报告所述观点是基于公开信息和分析师理解而提出，不构成投资建议，请以完整研报为准。