20180121-广发证券-国防军工行业_第3周数据周报_21页_2mb

国防军工行业第3周数据周报总结

核心内容

市场表现

• 中证军工指数 本周收益为 -3.11%，国防军工（中信）指数 收益为 -3.05%，而 沪深300指数 收益为 +1.43%。
• 行业细分板块中，航天装备、航空装备、地面兵装 均下跌，分别为 -2.28%、-4.04%、-5.02%；船舶制造 轻微上涨，为 +0.38%。
• 涨幅靠前的公司包括 晨曦航空（+6.65%）、光力科技（+6.01%）、振芯科技（+5.11%）等；跌幅靠前的公司包括 成飞集成（-13.86%）、中航沈飞（-11.74%）等。

融资情况

• 截至 1月18日，A股48家军工企业融资余额为 436.05亿元，与 1月11日 相比减少 0.79亿元。
• 融资余额增加较多的公司包括：中国重工（+6602万元）、航发动力（+5945万元）、中航飞机（+4337万元）、中直股份（+3565万元）。
• 融资余额减少较多的公司包括：北方导航（-4739万元）、中天科技（-3001万元）。

主要观点

• 行业基本面改善：2018年军改对采购体系的影响将逐步消除，随着“十三五”进入第三年，新项目新订单陆续进入交付阶段，军工行业基本面向上。
• 三年景气周期预期：预计军工行业将在2018年中开始迎来三年景气周期。
• 投资建议：维持军工行业“买入”评级，建议关注低估值且具有持续成长性的公司。

风险提示

• 行业估值过高
• 军费持续低于预期
• 相关政策出台时间低于预期
• 资产证券化存在较大不确定性
• 国际局势变化具有不可预知性

行业新闻

• 中国成功发射陆地勘查卫星三号：1月13日，卫星用于陆地资源遥感勘查。
• 长征十一号火箭“一箭六星”发射成功：1月19日，火箭将多颗卫星送入预定轨道。
• 中国海军列装40架轰6KH：新增两个挂点，用于对抗美双航母。
• 无人机试验同飞：国防科技大学试验无人机机群自主作战。
• 成都市新都区打造千亿级军民融合航空产业园：与航空工业成都飞机工业（集团）合作。
• 中国或向巴基斯坦出售“翼龙I”无人机：美国《国家利益》网站报道。
• 中国或向德国出售军机发动机：外交部回应称中德正深化合作。
• 中孟联合建造大型反潜巡逻艇交付：武船集团与孟加拉合作项目完成。
• 中柬合作通信卫星项目：卫星预计于2021年发射。
• 美军最新两栖攻击舰进驻日本：提升驻日美军战力。
• 美国拟研发新型低当量弹头：五角大楼核态势评估报告泄露。
• 俄方售华S400系统发运：首批S-400系统已发运。
• 俄罗斯启动国家武装十年计划：优先发展九大先进装备。
• 俄罗斯国产船用燃气轮机将量产：试验和修改已完成。
• 日本拟引进陆基“宙斯盾”系统：用于防备朝鲜及中国巡航导弹。
• 韩国军备出口增速瞩目：2017年军备出口增长25%。
• 印度试射“烈火-5”弹道导弹：射程超过5000公里，可覆盖中国北方大部分地区。

重点公告

增资

• 凌云股份：1月14日，向全资子公司增资5,500万欧元。
• 光启技术：1月17日，向“都在哪网讯”增资3,000万元，持股15%。

对外投资

• 北方华创：1月17日，设立美国全资子公司NAURA Akrion INC，用于收购美国公司。

业绩预告

• 旋极信息：预计2017年净利润33,956.91万元-45,275.88万元；2018年一季度净利润13,256.69万元-16,097.40万元。
• 江龙船艇：预计2017年净利润3,200万元-4,000万元。
• 炼石有色：预计2017年净利润扭亏为盈，达约1,200万元。
• 华力创通：预计2017年净利润7,909.09万元-9,439.88万元。
• 火炬电子：预计2017年净利润5,758.42万元（29.76%）。
• 光威复材：预计2017年净利润2.09亿元-2.39亿元。
• 方大化工：预计2017年净利润2.3亿元-2.5亿元。
• 泰豪科技：预计2017年净利润增加1.1亿元-1.3亿元。
• 康达新材：预计2017年净利润4,213.88万元-4,792.26万元。
• 蓝盾股份：预计2017年净利润3.55亿元~4.52亿元。

发行债券

• 华讯方舟：1月14日，申请发行不超过5亿元人民币的短期融资券。
• 合众思壮：1月19日，公司债发行申请获得证监会核准批文。

减持

• 航天发展：副总佟建勋减持642万股，占总股本0.45%。
• 星网宇达：股东廖鼎投资减持470万股，占总股本2.91%。
• 乐凯新材：股东张作泉减持176,700股，占总股本0.14%。
• 东华测试：董事减持7万股，占总股本0.05%。
• 晨曦航空：股东高文舍计划减持不超过5,424,000股（6%）。

股票回购

• 旋极信息：首次回购A股1,526,473股，占总股本0.13%，价格为14.32元至15.42元。
• 烽火电子：回购注销限售股51,730股，注册资本减少。

股权激励

• 中国长城：1月16日，授予594名激励对象4,410万份股票期权，行权价格为8.27元/份，占总股本1.5%。

股权转让

• 精功科技：将所持“邦源新能源”股份转让给邦源纺织，价格2,320万元。
• 中航高科：控股股东将其持有的42.86%股权无偿划转给航空工业。

解除限售

• 精准信息：解除限售2,200万股，占总股本3.29%，实际可流通1,808万股。
• 楚江新材：解除限售179,778,072股，占总股本16.81%，于1月22日流通。
• 火炬电子：解除限售212,960,780股，占总股本47.05%，于1月26日流通。

设立子公司

• 光启技术：设立全资子公司雄安光启，注册资本5,000万元。

政府补贴

• 洪都航空：收到南昌市财政局补贴3,357,525元。

中标

• 金盾股份：成为杭州地铁5号线工程通风空调系统项目第一预中标人，中标金额约9227.73万元。

高新技术企业认证

• 大立科技：通过高新技术企业重新认定。
• 光电股份：全资子公司取得国家高新技术企业认定。
• 南洋科技：通过高新技术企业重新认定。

其他

• 长鹰信质：获得国家科技进步一等奖。
• 电科院：获得4项发明专利证书。
• 中航电子：控股股东减持A股可转换公司债券240万张。
• 国睿科技：与关联方签订福州市地铁2号线项目合同，总价4,536万元。
• 航天机电：关闭亏损子公司，处置固定资产。
• 中电广通：证券简称变更为“中国海防”。
• 中光防雷：回复证监会关于收购华通机电的反馈意见。

A股上市公司行情回顾

• 晨曦航空：周涨跌幅6.65%，月涨跌幅5.29%，年初至今-13.60%。
• 光力科技：周涨跌幅6.01%，月涨跌幅4.73%，年初至今-21.99%。
• 四川九洲：周涨跌幅4.95%，月涨跌幅7.52%，年初至今-42.03%。
• 威海广泰：周涨跌幅4.78%，月涨跌幅4.78%，年初至今-28.70%。
• 北方股份：周涨跌幅4.19%，月涨跌幅10.50%，年初至今-27.44%。
• 星网宇达：周涨跌幅3.99%，月涨跌幅0.70%，年初至今-19.29%。
• 龙溪股份：周涨跌幅3.69%，月涨跌幅3.59%，年初至今-18.42%。
• 贵航股份：周涨跌幅3.34%，月涨跌幅2.96%，年初至今-26.50%。
• 中航资本：周涨跌幅2.65%，月涨跌幅5.25%，年初至今-3.79%。
• 天海防务：周涨跌幅2.51%，月涨跌幅0.43%，年初至今-28.64%。
• 利君股份：周涨跌幅1.83%，月涨跌幅3.14%，年初至今-38.05%。
• 银河电子：周涨跌幅1.67%，月涨跌幅-0.33%，年初至今-53.40%。
• 华力创通：周涨跌幅1.67%，月涨跌幅-2.31%，年初至今-17.11%。
• 内蒙一机：周涨跌幅1.40%，月涨跌幅-3.65%，年初至今-14.25%。
• 光启技术：周涨跌幅1.34%，月涨跌幅-10.87%，年初至今-33.21%。
• 中国重工：周涨跌幅1.31%，月涨跌幅2.82%，年初至今-12.55%。
• 银邦股份：周涨跌幅1.01%，月涨跌幅-2.07%，年初至今-18.56%。
• 天虹股份：周涨跌幅0.91%，月涨跌幅9.57%，年初至今14.30%。
• 泰和新材：周涨跌幅0.81%，月涨跌幅7.47%，年初至今1.99%。
• 海格通信：周涨跌幅0.70%，月涨跌幅5.74%，年初至今-12.14%。
• 精准信息：周涨跌幅0.67%，月涨跌幅0.50%，年初至今-31.60%。
• 旋极信息：周涨跌幅0.40%，月涨跌幅2.19%，年初至今-22.36%。
• 康达新材：周涨跌幅0.28%，月涨跌幅11.92%，年初至今-19.39%。
• 太阳鸟：周涨跌幅0.17%，月涨跌幅-1.58%，年初至今-21.29%。
• 明星电缆：周涨跌幅0.16%，月涨跌幅0.31%，年初至今-37.03%。
• 金盾股份：周涨跌幅0.14%，月涨跌幅0.14%，年初至今-20.56%。
• 中兵红箭：周涨跌幅0.00%，月涨跌幅0.00%，年初至今-1.14%。
• 中航沈飞：周涨跌幅0.00%，月涨跌幅0.00%，年初至今60.32%。
• 成飞集成：周涨跌幅0.00%，月涨跌幅0.00%，年初至今-41.21%。

海外上市公司行情回顾

• 泰利斯集团：周涨跌幅16.94%，月涨跌幅28.64%，年初至今28.64%。
• 罗罗公司：周涨跌幅2.63%，月涨跌幅4.30%，年初至今4.30%。
• 波音公司：周涨跌幅1.17%，月涨跌幅15.34%，年初至今15.34%。
• 中航科工：周涨跌幅2.53%，月涨跌幅6.97%，年初至今6.97%。
• 南京熊猫电子股份：周涨跌幅-1.35%，月涨跌幅-6.60%，年初至今-6.60%。
• 中船防务：周涨跌幅0.16%，月涨跌幅1.48%，年初至今1.48%。
• 空客公司：周涨跌幅-0.18%，月涨跌幅7.58%，年初至今7.58%。
• 诺斯罗普-格鲁曼：周涨跌幅-0.27%，月涨跌幅2.41%，年初至今2.41%。
• 英国宇航系统：周涨跌幅-0.58%，月涨跌幅2.30%，年初至今2.30%。
• 霍尼韦尔国际：周涨跌幅-0.81%，月涨跌幅2.88%，年初至今2.88%。
• 雷神公司：周涨跌幅-0.89%，月涨跌幅4.63%，年初至今4.63%。
• 通用动力：周涨跌幅-0.93%，月涨跌幅2.55%，年初至今2.55%。
• 洛克希德马丁：周涨跌幅-0.97%，月涨跌幅3.72%，年初至今3.72%。
• 联合技术：周涨跌幅-1.44%，月涨跌幅5.52%，年初至今5.52%。
• 亚太卫星：周涨跌幅-3.13%，月涨跌幅8.80%，年初至今8.80%。
• 亨廷顿英格尔斯：周涨跌幅-4.26%，月涨跌幅0.50%，年初至今0.50%。

A股上市公司融资余额

• 中国重工：融资余额35.32亿元，较上周增加0.66亿元。
• 航发动力：融资余额13.65亿元，较上周增加0.59亿元。
• 中航飞机：融资余额13.40亿元，较上周增加0.43亿元。
• 中直股份：融资余额9.50亿元，较上周增加0.36亿元。
• 四维图新：融资余额25.68亿元，较上周增加0.31亿元。
• 中航资本：融资余额19.63亿元，较上周增加0.29亿元。
• 航天电器：融资余额7.39亿元，较上周增加0.21亿元。
• 卫士通：融资余额14.52亿元，较上周增加0.12亿元。
• 中航光电：融资余额4.41亿元，较上周增加0.10亿元。
• 北方华创：融资余额10.41亿元，较上周增加0.09亿元。
• 内蒙一机：融资余额7.19亿元，较上周增加0.07亿元。
• 中国动力：融资余额11.49亿元，较上周增加0.22亿元。
• 中国船舶：融资余额16.44亿元，较上周增加0.22亿元。
• 成飞集成：融资余额4.79亿元，较上周增加0.25亿元。
• 航天科技：融资余额6.83亿元，较上周增加0.25亿元。
• 洪都航空：融资余额6.46亿元，较上周增加0.26亿元。
• 中天科技：融资余额26.82亿元，较上周增加0.30亿元。
• 北方导航：融资余额7.58亿元，较上周增加0.47亿元。

公司增发方案及进度

• 苏试试验：最新公告日为2018-01-10，方案进度为证监会核准，增发数量1600.00万股，预计募集资金4.58亿元，用于项目融资。
• 康达新材：最新公告日为2018-01-10，方案进度为董事会预案，增发数量1033.22万股，预计募集资金2.05亿元，用于融资收购其他资产。
• 欧比特：最新公告日为2018-01-10，方案进度为证监会核准，增发数量8000.00万股，预计募集资金10.82亿元，用于项目融资。
• 天沃科技：最新公告日为2018-01-03，方案进度为证监会核准，增发数量14715.24万股，预计募集资金15.72亿元，用于项目融资。
• 中国重工：最新公告日为2017-12-29，方案进度为发审委通过，增发数量379989.61万股，预计募集资金219.63亿元，用于融资收购其他资产。
• 炼石有色：最新公告日为2017-12-28，方案进度为发审委通过，增发数量11193.60万股，预计募集资金27.93亿元，用于融资收购其他资产。
• 海兰信：最新公告日为2017-12-25，方案进度为董事会预案，增发数量3928.64万股，预计募集资金6.63亿元，用于融资收购其他资产。
• 耐威科技：最新公告日为2017-12-13，方案进度为发审委通过，增发数量3703.74万股，预计募集资金19.70亿元，用于项目融资。
• 航天长峰：最新公告日为2017-12-12，方案进度为发审委通过，增发数量6632.35万股，预计募集资金1.27亿元，用于配套融资。
• 康达新材：最新公告日为2017-12-05，方案进度为股东大会通过，增发数量4615.94万股，预计募集资金2.05亿元，用于配套融资。
• 航天长峰：最新公告日为2017-12-01，方案进度为发审委通过，增发数量1055.36万股，预计募集资金2.77亿元，用于融资收购其他资产。
• 台海核电：最新公告日为2017-11-28，方案进度为股东大会通过，增发数量17341.15万股，预计募集资金39.49亿元，用于项目融资。
• 中光防雷：最新公告日为2017-11-28，方案进度为股东大会通过，增发数量1321.66万股，预计募集资金3.85亿元，用于融资收购其他资产。
• 宗申动力：最新公告日为2017-11-22，方案进度为董事会预案，增发数量8697.29万股，预计募集资金5.77亿元，用于融资收购其他资产。
• 钢研高纳：最新公告日为2017-11-11，方案进度为董事会预案，增发数量1000.00万股，预计募集资金1.20亿元，用于配套融资。
• 钢研高纳：最新公告日为2017-11-11，方案进度为董事会预案，增发数量2670.73万股，预计募集资金3.72亿元，用于融资收购其他资产。
• 山东矿机：最新公告日为2017-11-10，方案进度为证监会核准，增发数量10680.00万股，预计募集资金0.18亿元，用于配套融资。
• 通达股份：最新公告日为2017-09-22，方案进度为证监会核准，增发数量12127.88万股，预计募集资金9.07亿元，用于项目融资。
• 太阳鸟：最新公告日为2017-09-19，方案进度为证监会核准，增发数量6034.51万股，预计募集资金10.66亿元，用于配套融资。
• 成飞集成：最新公告日为2017-09-15，方案进度为证监会核准，增发数量5924.17万股，预计募集资金17.50亿元，用于项目融资。
• 振华科技：最新公告日为2017-08-29，方案进度为股东大会通过，增发数量9386.84万股，预计募集资金17.09亿元，用于项目融资。
• 深桑达A：最新公告日为2017-08-26，方案进度为董事会预案，增发数量3367.02万股，预计募集资金4.64亿元，用于融资收购其他资产。
• 杰赛科技：最新公告日为2017-08-01，方案进度为证监会核准，增发数量4795.71万股，预计募集资金14.49亿元，用于配套融资。
• 迪马股份：最新公告日为2017-06-27，方案进度为股东大会通过，增发数量4729.36万股，预计募集资金10.73亿元，用于项目融资。
• 万泽股份：最新公告日为2017-06-06，方案进度为股东大会通过，增发数量14500.00万股，预计募集资金13.00亿元，用于项目融资。
• 华力创通：最新公告日为2017-04-21，方案进度为证监会核准，增发数量3367.02万股，预计募集资金4.00亿元，用于配套融资。
• 合众思壮：最新公告日为2017-03-08，方案进度为董事会预案，增发数量4729.36万股，预计募集资金6.00亿元，用于融资收购其他资产。