20210506-安信证券-仓位和资金流_内外资金流在医药和化工板块达成共识_20页_3mb

文档总结：2021年05月06日 仓位和资金流分析

核心内容概述

本报告分析了2021年4月30日的北向与南向资金流动情况，以及基金发行、仓位、ETF资金流和主力资金流等市场数据，为投资者提供行业配置和市场趋势的参考。

主要观点

北向资金流动

• 整体流入：北向资金过去三个月净流入约1077.66亿元，其中配置盘持续加仓1225.37亿元，交易盘录得流出147.71亿元。
• 过去一个月流入情况：配置盘流入457.40亿元，交易盘流入49.05亿元。
• 行业配置：
  • 配置盘主要买入：电力设备及新能源（87.55亿）、计算机（58.32亿）、基础化工（56.54亿）、银行（48.90亿）、家电（47.59亿）。
  • 交易盘主要买入：电子（50.87亿）、医药（36.88亿）、钢铁（23.97亿）、机械（18.20亿）、基础化工（14.80亿）。
• 板块分歧：中游板块存在分歧，配置盘持续流入，而交易盘流出。
• 个股持仓：
  • 配置盘净流入个股包括：东方财富（32.32亿）、美的集团（25.34亿）、宁德时代（24.21亿）等。
  • 交易盘净流入个股包括：京东方A（32.32亿）、沃森生物（16.44亿）、三一重工（15.66亿）等。
• 持股集中度：北向资金持股集中度持续下降，达到近一年新低。

南向资金流动

• 净流入：南向资金近一年持续净流入，重点持有个股包括腾讯控股、美团-W、安踏体育等。
• 持股市值变动：南向资金过去一个月持股市值变动显著，部分个股如海天国际、中国神华等持股市值下降。

基金发行与仓位

• 基金发行：四月偏股基金发行低迷，节前一周小幅回暖，募集总金额达639亿元。
• 基金仓位：股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为88.44% / 84.03% / 58.48%，较前一周小幅下降。
• 行业配置：上周基金增持医药、化工、汽车、食品饮料和建材，减仓电气设备、家电、电子、农林牧渔和银行。

ETF资金流

• ETF净流入：上周国内股票型ETF净流出-60亿元，连续两周流出。
• 宽基ETF：加仓沪深300和科创50，减持创业板类ETF。
• ETF组合：
  • 双周调整ETF组合：酒ETF、电子ETF、钢铁ETF、计算机ETF、央创ETF。
  • 五周调整ETF组合：环保ETF、酒ETF、钢铁ETF、煤炭ETF、电子ETF。

主力资金流

• 主力资金：上周总体净卖出，但医药、综合、家电、纺服和休闲服务等板块净流入靠前。
• 资金流入定义：主力资金为大单与特大单之和，净流入为买入总金额减去卖出总金额。

关键信息

北向资金

• 配置盘与交易盘：配置盘持续加仓，交易盘呈流出趋势。
• 行业偏好：科技、金融板块流入显著，医药、化工、电子等中下游行业受到关注。
• ETF组合：基于行业轮动构建的ETF组合，用于反映资金流动趋势。

基金发行

• 发行趋势：偏股基金发行遇冷，节前一周募集金额小幅回暖。
• 新发基金：广发核心优选六个月持有（70亿）、工银瑞信战略远见（67亿）、富国精诚回报12个月持有（58亿）等基金募集规模较大。

基金仓位

• 仓位变动：股票型、混合型、灵活配置型基金仓位小幅下行。
• 行业配置：医药、化工、汽车、食品饮料、建材为增持重点，电气设备、家电、电子、农林牧渔、银行为减仓重点。

ETF资金流

• ETF份额：ETF总份额增长前十中，沪深300和科创50ETF份额增长显著。
• 资金流向：ETF配置型资金流整体净流出，但部分行业ETF如医药ETF、环保ETF等仍获资金流入。

主力资金

• 资金趋势：主力资金总体净流出，但医药板块近期获得显著流入。
• 资金定义：主力资金为大单和特大单之和，净流入反映资金买入与卖出的差额。

风险提示

• 所有数据均来自公开市场数据，可能存在统计口径和日期差异，仅供参考。

数据来源

• Wind数据库
• 香港证券交易所披露易
• 安信证券研究中心

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总结

本报告综合分析了北向与南向资金流动、基金发行、仓位变化及ETF资金流向，指出医药、化工、电子、金融等板块受到资金青睐，而基金发行遇冷，ETF整体资金流净流出。投资者可参考相关ETF组合进行配置，同时注意市场集中度变化和主力资金动向。