2022-04-18-上交所-赛微微电首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_325页_4mb

广东赛微微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

广东赛微微电子股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为20,000,000股，占发行后总股本的25.00%。每股发行价格为人民币74.55元，发行后总股本为80,000,000股。本次发行采用向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式进行，承销方式为余额包销。

主要观点与关键信息

一、投资风险提示

1. 科创板市场风险
   科创板市场投资风险较高，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需审慎决策。
2. 公司经营风险
   公司规模较小，产品线丰富程度不足，与国际厂商相比仍有差距，需加快新产品研发以提升抗风险能力。
3. 行业周期性风险
   公司产品应用于消费电子、工业控制、新能源等领域，受宏观经济波动和行业周期性影响较大。
4. 供应链风险
   公司依赖外协工厂进行晶圆生产及封装测试，存在外协产能紧张、供应价格波动及产品不符合要求的风险。
5. 控制权风险
   实际控制人持股比例较低，存在因股权变动影响公司控制权稳定的风险。
6. 研发项目风险
   新能源电池管理芯片研发项目尚无在手订单，存在市场拓展及技术突破失败的风险。
7. 销售与价格波动风险
   公司产品销售价格和毛利率受产品结构、成本控制、市场竞争等因素影响，存在业绩波动风险。
8. 客户集中度风险
   公司销售模式以经销为主，对前五大经销商销售收入占比较高，存在客户流失或采购策略变化的风险。
9. 关联交易风险
   公司与南京领旺、南京创乾存在交易，其最终控制人为公司股东，存在订单减少的风险。
10. 财务与审计风险
    公司财务报告审计截止日为2021年6月30日，审计截止日后财务数据为初步测算，未经审计。

二、发行概况

• 发行方式：战略配售、网下询价配售、网上定价发行
• 发行对象：符合资格的战略投资者、询价对象及科创板市场投资者
• 发行价格：74.55元/股
• 发行市盈率：183.74倍（按2020年扣除非经常性损益后净利润计算）
• 发行市净率：3.92倍
• 发行前每股收益：0.54元/股
• 发行后每股收益：0.41元/股
• 发行前每股净资产：2.79元/股
• 发行后每股净资产：19.03元/股
• 募集资金总额：149,100.00万元
• 募集资金净额：135,539.22万元
• 战略配售情况：国泰君安证裕投资有限公司参与战略配售，获配80.0000万股，占发行总量的4.00%

三、财务数据

四、主营业务情况

公司主营业务为模拟芯片的研发和销售，核心产品为电池管理芯片，包括电池安全芯片、电池计量芯片和充电管理等其他芯片。产品广泛应用于消费电子、工业控制、新能源等领域。

五、公司治理与技术优势

• 公司治理：无特殊治理安排
• 技术优势：公司拥有33项专利，其中发明专利17项，22项集成电路布图设计专有权。核心技术在模拟芯片设计领域具备先进性，产品性能指标与业内竞品相当，部分指标超过竞品
• 研发投入：近三年累计研发投入为8,922.83万元，占累计营业收入的26.55%，符合科创板科创属性要求
• 市场定位：公司符合科创板“新一代信息技术”领域，属于集成电路设计行业

六、募集资金用途

募集资金将用于以下项目：

1. 消费电子电池管理及电源管理芯片研发及产业化项目
2. 工业领域电池管理及电源管理芯片研发及产业化项目
3. 新能源电池管理芯片研发项目
4. 技术研发中心建设项目
5. 补充流动资金项目

七、上市标准

公司选择的上市标准为：“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”，符合科创板定位及支持方向。

结论

广东赛微微电子股份有限公司是一家专注于模拟芯片设计的高新技术企业，具备较强的技术研发能力与市场竞争力。本次科创板上市有助于公司扩大市场份额、提升品牌影响力及增强技术储备。然而，公司面临诸多风险，包括行业周期性、供应链、客户集中度、研发项目实施及财务波动等，需投资者审慎评估。公司已通过充分的财务、技术及市场准备，为未来的发展奠定基础。