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深圳市鸿富瀚科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

深圳市鸿富瀚科技股份有限公司拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行新股数量为1,500万股，占发行后总股本的25%，每股发行价格为96.66元，发行后总股本为6,000万股。公司是一家专注于消费电子功能性器件和自动化设备设计、研发、生产与销售的高新技术企业，主要客户包括富士康、鹏鼎控股、欧菲光等，最终应用于苹果、微软、亚马逊、华为、小米等知名消费电子终端品牌商。

主要观点与关键信息

一、风险提示

1. 客户集中度较高
   公司前五大客户合计销售额占营业收入比重分别为90.83%、90.74%和91.04%，对富士康和鹏鼎控股的销售收入占比分别为39.63%-34.78%和37.24%-40.16%。若主要客户减少采购或公司无法开拓新客户，将对公司经营产生重大不利影响。

2. 市场竞争加剧
   公司主要产品为消费电子功能性器件，行业竞争激烈，公司营业收入低于同行业可比上市公司平均。若公司不能持续提升研发能力和生产规模，将面临订单份额下降、价格竞争加剧导致利润率下降的风险。

3. 技术及产品开发风险
   随着消费电子行业技术快速迭代，公司需不断提升配套设计研发能力、生产工艺水平、产品品质可靠性及快速供货能力。若技术路线和产品定位不能及时调整，可能导致无法取得新项目，影响业务发展。

4. 原材料价格上涨或供应风险
   公司主要原材料成本占比高，若原材料价格上涨或供应不及时，将影响公司经营业绩和客户供货能力。部分原材料为进口产品，受疫情、国际贸易摩擦等影响可能造成短缺。

5. 产能及管理风险
   公司业务规模逐年扩大，产线接近饱和。若公司无法适应规模扩张带来的管理挑战，可能导致管理效率下降、经营风险上升。

6. 应收账款回收风险
   应收账款净额占流动资产比重较高，若客户经营或财务状况恶化，可能导致回款周期延长、坏账风险上升，影响公司现金流和经营业绩。

7. 毛利率波动风险
   公司综合毛利率呈现一定波动，受下游行业状况、客户结构、产品结构、原材料价格、人力成本、工艺要求、规模效应等因素影响，存在毛利率下降风险。

8. 国际贸易摩擦风险
   公司来自境外的销售收入占比较低，但部分客户为苹果、微软等，若中美贸易摩擦升级，可能影响公司业务拓展和关键原材料供应。

9. 终端品牌客户供应链转移风险
   部分客户将部分业务转移至海外，若公司未能及时跟进，可能导致境内需求下降，影响市场份额和经营业绩。

10. 租赁集体用地房产风险
    公司部分厂房为租赁集体用地房产，存在被认定为违法建筑的风险，若需搬迁，可能影响业务正常经营，造成交货延期或收入下降。

11. 产品价格下降风险
    功能性器件价格与终端产品生命周期相关，若公司无法承接新项目，产品平均售价可能下降，影响盈利能力。

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：1,500万股
• 发行后总股本：6,000万股
• 发行价格：96.66元/股
• 发行市盈率：47.19倍
• 发行方式：网上按市值申购直接定价发行，不进行网下询价和配售
• 发行对象：持有深交所股票账户卡并开通创业板交易权限的境内自然人、法人及其它机构
• 募集资金总额：144,990.00万元
• 募集资金净额：131,347.96万元
• 发行费用概算：13,642.04万元，其中保荐及承销费用占比最大（11,599.20万元）

三、财务情况

• 2020年营业收入：65,069.66万元
• 2020年净利润：13,131.80万元
• 2020年扣除非经常性损益后净利润：12,290.16万元
• 2020年基本每股收益：2.92元
• 2020年加权平均净资产收益率：45.94%
• 2021年1-6月营业收入：31,579.70万元，同比增长51.06%
• 2021年1-6月净利润：5,710.92万元，同比增长40.03%
• 2021年1-9月预计营业收入：53,300-56,820万元，同比增长25%-33%
• 2021年1-9月预计净利润：9,850.00-10,500.00万元，同比增长27%-37%

四、募集资金用途

募集资金净额131,347.96万元将全部用于以下项目：

1. 鸿富瀚功能性电子材料与智能设备项目：拟投入53,100万元
2. 工业自动化装备生产基地建设项目：拟投入16,700万元
3. 合计：69,800万元

若募集资金不足，公司将使用自筹资金补足，若仍有剩余，将用于主营业务发展所需的营运资金。

五、公司竞争优势与创新

• 公司是国家高新技术企业，拥有62项专利及14项软件著作权
• 公司在功能性器件和自动化设备领域具有较强的技术实力和市场竞争力
• 公司建立了以客户需求为导向的正向研发体系，通过信息化、数据化、智能化提升生产效率和产品可靠性
• 公司产品广泛应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备等消费电子产品及其组件
• 公司与苹果、亚马逊等终端品牌商建立了良好合作关系，是其认证的合格供应商

总结

深圳市鸿富瀚科技股份有限公司是一家专注于消费电子功能性器件和自动化设备的高新技术企业，业务覆盖多个消费电子终端品牌商。公司具备较强的技术实力和市场竞争力，但面临客户集中度高、市场竞争加剧、技术开发、原材料供应、管理能力、应收账款回收、毛利率波动、国际贸易摩擦、供应链转移及租赁房产等多重风险。公司拟通过本次发行筹集资金用于扩大产能和提升自动化水平，以增强市场竞争力和持续盈利能力。本次发行采用直接定价方式，不涉及股东公开发售股份，且募集资金净额为131,347.96万元，主要用于功能性电子材料与智能设备项目及工业自动化装备生产基地建设项目。公司已在多个方面展现出创新能力和技术优势，但仍需警惕市场环境变化带来的经营风险。