2021-09-21-深交所-大地海洋_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_470页_7mb

杭州大地海洋环保股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

杭州大地海洋环保股份有限公司（以下简称“公司”）计划通过首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主营业务为废弃资源综合利用，包括危险废物无害化处置和电子废物拆解处理，致力于环保领域的发展。公司主要产品包括润滑油基础油、废金属、废塑料等再生资源，其业务具有较高的技术含量和环保价值。

主要观点

• 行业风险：公司所处的创业板市场具有较高的投资风险，包括产品价格波动、基金补贴政策变化、业务扩张受限、应收账款回收滞后等。
• 业务模式：公司采用逆向物流模式进行电子废物回收，运输成本高，业务具有一定的区域性限制。
• 政策影响：2017年国家禁止“洋垃圾”入境，推动了国内再生资源需求增长，但也对公司的基金补贴政策产生了影响。
• 财务风险：公司应收基金补贴款占比较高，且存在坏账计提风险，同时税收优惠政策变化可能对公司盈利能力产生影响。
• 控制权结构：公司实际控制人唐伟忠、张杰来夫妇通过直接和间接方式控制公司约50.35%的股权，存在实际控制人不当控制的风险。
• 募集资金用途：募集资金将用于建设废弃资源综合利用项目、智能立体仓库、废塑料制管等，提升公司资源化利用能力和产能。
• 审核进展：公司因搬迁导致的拆解处理情况审核已基本完成，未出现重大核减，未来再次搬迁不会影响审核。
• 锁定期安排：公司控股股东、实际控制人及主要股东承诺在上市后一定期限内不转让股份，以维护公司稳定发展。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行数量：2,100.00万股，占发行后总股本的25%
• 每股面值：人民币1.00元
• 每股发行价格：人民币13.98元
• 发行日期：2021年9月14日
• 拟上市交易所和板块：深圳证券交易所创业板
• 发行后总股本：8,400.00万股
• 保荐人：国金证券股份有限公司
• 招股说明书签署日期：2021年9月22日

重大事项提示

一、特别风险提示

1. 产品价格下降风险：公司产品价格受市场供需及大宗商品价格波动影响，若价格下跌将影响公司业绩。
2. 基金补贴标准下调风险：2021年4月1日起，基金补贴标准下调，公司需调整采购单价，影响经营业绩。
3. 业务扩张受监管和地域限制风险：危险废物处置业务受资质和地域限制，公司主要在浙江省开展业务，未来扩张需应对监管和成本问题。
4. 应收基金补贴款滞后发放风险：公司应收基金补贴款占应收账款比例高，存在资金占用和财务成本上升问题。
5. 应收基金补贴款坏账风险：公司坏账准备计提金额波动较大，可能影响业绩稳定性。
6. 税收优惠政策变化风险：公司享受增值税即征即退和消费税免征等优惠政策，政策变化可能影响经营业绩。
7. 实际控制人不当控制风险：公司控制权集中，存在不当控制风险。
8. 募集资金投资项目实施风险：项目实施后可能面临产能利用不足、原材料供应不及时等问题，影响经营业绩。

二、生态环境主管部门审核情况

• 公司因搬迁导致的拆解处理情况已通过省级和部级审核，未出现重大核减。
• 盛唐环保2017年搬迁后拆解处理情况经过两次自查，核减数量分别为10,965台和66,740台，影响2019年度基金补贴收入。
• 2018年及2019年1-6月的拆解处理情况审核核减率较低，分别为0.26%和0.07%。
• 生态环境主管部门对搬迁企业审核工作已恢复，公司再次搬迁不影响审核。

三、股份锁定期安排

• 控股股东、实际控制人及其一致行动人承诺在上市后36个月内不转让股份。
• 董事、高级管理人员承诺在上市后12个月内不转让股份。
• 其他股东承诺在上市后12个月内不转让股份。
• 若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。

四、其他事项

• 滚存未分配利润处理：发行前滚存未分配利润由新老股东按持股比例享有。
• 利润分配政策：公司制定了发行后的利润分配政策和上市后三年分红回报规划。
• 投资者保护措施：公司及各责任主体承诺依法履行投资者保护义务，包括股份回购、稳定股价等。

五、财务信息

• 公司2021年1-6月营业收入为20,469.94万元，归属于母公司股东的净利润为2,964.48万元。
• 公司财务报告审计截止日为2020年12月31日，审计机构出具了审阅报告。

结论

杭州大地海洋环保股份有限公司作为一家专注于废弃资源综合利用的环保企业，在创业板上市面临诸多风险，包括产品价格波动、基金补贴政策变化、业务扩张受限、税收优惠变动等。公司已采取多项措施应对这些风险，包括加强内部控制、优化业务结构、明确锁定期安排等。公司未来的发展将依赖于募集资金项目的顺利实施及市场开拓能力的提升，同时需关注政策变动对业务和财务的影响。