2021-06-17-上交所科创板-青岛中科英泰商用系统股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_404页_5mb

青岛中科英泰商用系统股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

青岛中科英泰商用系统股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家以嵌入式系统技术为核心，专注于智能商用终端设备和系统的研发、生产、销售和服务的高新技术企业。

主要观点

1. 公司概况

   • 成立时间：2004年4月8日
   • 注册地址：山东省青岛市高新区新业路28号英泰产业园
   • 行业分类：计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）
   • 无控股股东和实际控制人，股权结构较为分散
   • 公司拥有多个技术中心和研发平台，包括山东省企业技术中心、青岛市AI智能终端工程研究中心等
   • 2020年入选工信部专精特新“小巨人”企业

2. 本次发行概况

   • 发行股票类型：人民币普通股（A股）
   • 发行股数：不超过3,345万股，占发行后总股本比例不低于25%
   • 发行方式：采取网下对投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式
   • 发行对象：符合国家法律法规和监管机构规定的询价对象及在上海证券交易所开设科创板A股股票账户的合格投资者
   • 承销方式：余额包销
   • 募集资金用途：用于智能终端产品生产基地建设项目、研发平台建设项目、营销体系及信息化建设项目和补充流动资金

3. 主要财务数据

   • 2020年营业收入为38,077.25万元，净利润为5,570.58万元，归属于母公司所有者的净利润为5,579.38万元
   • 2020年基本每股收益为0.5561元，加权平均净资产收益率为19.85%
   • 研发投入占营业收入比例分别为6.07%、7.32%和8.14%，高于同行业平均水平

4. 行业竞争地位

   • 公司智能交易终端产品全球市场占有率位列第八，自助交易终端产品全球市场占有率位列第五
   • 产品广泛应用于零售、政务、农业等领域，公司拥有较高的市场认可度

5. 未来发展战略

   • 聚焦商业信息化和政企印控管理领域，以技术创新为驱动
   • 不断完善不同领域和应用场景的智能终端产品及整体解决方案
   • 致力于成为商业信息化领域的国际知名品牌

6. 募集资金用途

   • 智能终端产品生产基地建设项目：16,176.54万元
   • 研发平台建设项目：14,968.26万元
   • 营销体系及信息化建设项目：8,391.21万元
   • 补充流动资金：10,000.00万元

关键信息

技术风险

1. 新技术升级迭代及新产品研发失败风险

   • 公司所处行业技术升级迭代快，若不能持续加大技术投入和研发项目储备，可能面临核心技术落后和产品竞争力下降的风险。

2. 核心技术为通用技术的风险

   • 公司部分核心技术为通用技术，若竞争对手利用通用技术进行创新，可能影响公司市场占有率和毛利率。

3. 人才流失风险

   • 公司技术研发依赖核心技术人员，若不能及时引进或培养优秀人才，可能影响经营业绩的稳定性。

经营风险

1. 自助交易终端技术及人员储备风险

   • 随着移动支付和新零售的发展，公司面临技术升级和人才储备的挑战。

2. 海外业务经营风险

   • 海外销售占比逐年下降，存在政策法规变动、市场竞争加剧等风险。

3. 整机产品外协加工占比较高风险

   • 报告期内外协厂商生产占比分别为65.40%、55.30%和70.35%，存在依赖风险。

4. 应收账款增长带来的风险

   • 2020年末应收账款净额为11,708.05万元，账龄在1年以上的应收账款占比为22.78%，存在流动性风险。

5. 产品毛利率波动风险

   • 报告期内主营业务毛利率波动较小，但未来可能因市场变化、行业竞争等因素导致毛利率波动。

6. 股权分散及无实际控制人的风险

   • 股权结构分散，存在决策效率低和控制权变化的风险。

7. 电子商务冲击风险

   • 电子商务快速发展，影响线下零售商业绩，可能导致公司产品市场需求下降。

8. 互联网巨头布局线下零售带来的挑战风险

   • 互联网巨头订单可能影响公司其他研发项目的进度和传统客户的需求响应。

9. 实体零售应用场景变化带来的产品结构和市场布局滞后风险

   • 实体零售应用场景变化，可能影响公司产品结构和市场布局。

10. 智能商用终端产品使用寿命带来的直销客户波动风险

    • 产品使用寿命一般在5年左右，直销客户采购具有不稳定和间断性特征。

11. 新冠疫情对公司经营业绩影响的风险

    • 疫情影响了公司客户谈判、订单获取和产品交付等环节，也导致部分原材料供应紧张。

财务风险

1. 财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日经营状况
   • 2021年一季度营业收入同比增长108.27%，但净利润同比下降27.47%
   • 2021年1-6月营业收入预计增长17.02%至26.30%，但净利润预计下降24.40%至16.18%
   • 原材料价格上涨导致毛利率下降，影响公司盈利能力

内控管理风险

1. 公司治理特殊安排
   • 公司不存在特别表决权股份等特殊治理安排
   • 公司治理结构健全，但存在决策效率低和控制权变化的风险

募集资金投资项目相关风险

1. 募集资金投资项目风险
   • 若实际募集资金不能满足项目投资需要，资金缺口由公司自筹解决
   • 募集资金将用于扩大产能和增加研发投入，以提升公司竞争力

总结

青岛中科英泰商用系统股份有限公司是一家专注于智能商用终端设备和系统的高新技术企业，拟在科创板上市。公司面临多种风险，包括技术、经营、财务和内控管理等方面。公司具备较强的技术研发能力和市场竞争力，但需警惕新技术升级迭代、产品研发失败、外协依赖、应收账款增长、毛利率波动、股权分散及无实际控制人等风险。公司未来将通过募集资金扩大产能和研发投入，以提升市场竞争力和持续发展能力。投资者应充分了解公司风险因素，审慎作出投资决策。