2022-06-08-上交所-深圳中科飞测科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_332页_5mb

报告摘要

深圳中科飞测科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容

深圳中科飞测科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过80,000,000股，发行后总股本不超过320,000,000股。公司提醒投资者注意科创板市场的高风险特性，包括但不限于研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等。

主要观点

公司概况
公司是国内领先的高端半导体质量控制设备公司，专注于检测和量测设备的研发、生产和销售，产品涵盖无图形晶圆缺陷检测设备、图形晶圆缺陷检测设备、三维形貌量测设备及薄膜膜厚量测设备等。公司已应用于28nm及以上制程的集成电路制造产线。
与国际巨头对比
公司在产品覆盖广度、制程工艺先进性及市场占有率等方面与科磊半导体、应用材料、创新科技等国际巨头存在较大差距。
风险提示
- 经营业绩波动风险：公司过去三年扣除非经常性损益后净利润率偏低，且存在2022年1-3月亏损增加的情况，主要受研发投入及季节性收入波动影响。
- 供应商依赖风险：公司部分核心零部件依赖境外供应商，存在供货不及时或受国际贸易摩擦影响的风险。
- 收入季节性波动风险：公司客户通常在第四季度集中验收，导致收入集中在该季度，影响全年业绩表现。
- 毛利率波动风险：公司产品毛利率受客户采购预算、市场竞争及成本控制等因素影响，存在波动风险。
- 实际控制人借款风险：实际控制人合计控制30.54%股份，部分出资来源于借款，合计余额超过5,000万元，存在债务纠纷风险。
- 技术开发与迭代风险：公司需持续跟进行业技术发展，若研发投入不足或技术落后，将影响市场竞争力。
财务状况
- 公司2021年度营业收入为36,055.34万元，归属于母公司所有者的净利润为5,342.59万元，扣除非经常性损益后净利润为348.01万元。
- 公司资产负债率保持在合理范围内，研发费用占营业收入比例为26.36%。
- 报告期内公司应收账款和存货规模增长，存在回收及跌价风险。
募集资金用途
募集资金将用于高端半导体质量控制设备产业化项目、研发中心升级建设项目及补充流动资金，共计拟使用募集资金100,000万元。

关键信息

发行方式：网下询价配售与网上按市值申购定价发行相结合，采用余额包销方式。
上市标准：预计市值不低于15亿元，且最近一年营业收入不低于2亿元，研发占比不低于15%。
保荐人：国泰君安证券股份有限公司，负责本次发行的主承销及保荐工作。
财务指标：公司2021年度加权平均净资产收益率为10.17%，基本每股收益为0.22元。
技术与专利：公司拥有境内外授权专利224项，其中发明专利45项，实用新型专利178项，软件著作权10项。
市场与客户：公司产品已应用于中芯国际、长江存储、士兰集科、长电科技等国内主流客户，但客户集中度较高，前五大客户收入占比分别为72.72%、51.21%和44.32%。