20250823-东吴证券-鱼跃医疗-002223.SZ-2025年中报点评_业绩符合预期_期待cgm新品放量_3页_442kb

鱼跃医疗（002223）2025年中报显示业绩基本符合预期，2025年上半年公司实现营业收入46.59亿元，同比增长8.16%，归母净利润12.03亿元，同比增长7.37%。其中第二季度表现强劲，收入增长7.06%，归母净利润翻倍增长至25.43%。主要业务中，呼吸制氧、临床器械、家用健康检测和血糖管理等板块普遍稳定增长，特にCGM新产品系列上市带动相关业务高增长。半年期毛利率提升0.37个百分点至50.37%。分析师维持“买入”评级，调整未来两年净利润预测，认为CGM产品可能带来第二增长曲线，当前PE为19-14倍，风险包括地缘政治因素。