招商银行中国私人财富报告2023-55页_670kb

中国高净值人群私人财富市场2023年度总结

本报告基于2023年《中国私人财富报告》展开分析，重点聚焦中国高净值人群（可投资资产超1000万元人民币的个人）的财富管理需求、市场动向及机构竞争。主要内容如下：

宏观经济与财富市场

宏观经济步入复苏阶段，2022年中国个人可投资资产规模达278万亿元，年均复合增速7%。高净值人群数量增至316万，占比集中于广东、上海等经济圈。风险偏好总体稳健，接近九成受访者选择适中或较低风险，但未来两年有望修复，追求高收益高风险投资的比例显著提升。

高净值人群财富目标与需求演变

财富目标从追求“创造更多财富”转向“保障财富安全”和“传承”，风险偏好在波动市场中求稳。需求呈现“人-家-企-社”综合演变：个人需求以稳为主，家庭需求聚焦财富传承和子女教育，企业需求优先融资支持，社会责任需求涵盖慈善和ESG投资。年轻一代（40岁以下）风险偏好更高，关注新兴资产并拥抱数字化交互。

客群细分与市场差异化

客群结构多样，创富一代重视财富传承，家族二代需接班支持，专业人士偏好高风险投资，家庭经营者注重稳健产品。精准分群需结合身份、人生阶段和交互偏好，以提供定制化服务。

资产配置趋势

当下配置以现金、债券和固收类产品为主，未来计划增持保险、黄金和私募证券，减持房地产。新兴资产如科创板、REITs和数字化交易受年轻一代青睐。

客户旅程与数字化赋能

私人财富管理机构需优化全生命周期陪伴，强化资产跟踪和投资建议环节，提升体验满意度。数字化工具可赋能客户经理，提高效率，尤其大语言模型技术有助于个性化服务。

机构竞争格局

高净值人群选择机构的关键因素为专业度和产品能力，中资银行占据主导，券商和保险公司以差异化定位分得市场。资管新规落地后，行业竞争加剧，机构需依托资源禀赋构建竞争优势。

市场展望

未来两年，宏观经济温和复苏可能推动私人财富市场年复合增速重回8%-9%，数字化和精细化服务将成为行业核心。