招商银行_贝恩公司：2023中国私人财富报告-中国私人银行业：精进臻善_55页_872kb

中国私人财富市场总览

• 市场规模：2022年中国个人可投资资产总规模达278万亿人民币；高净值人群（AUM>1000万人民币）数量316万，持股市值101万亿。
• 发展趋势：14年年均增速11%；2022年增速降至3%，2023年预期6%-8%增长。
• 地域分布：广东、上海、北京等五大经济圈占高净值人群60%财富，西部省份增速明显提升。

财富目标与风险偏好

• 当前目标：稳居需求榜单的是“财富安全”，其次是“家族传承”。
• 风险态度：近90%保持稳健偏好，但未来两年预期风险偏好修复至20%区间。
• 新兴资产配置：高净值群体积极布局新市场权益(如科创板)、REITs及数字化资产。

需求演变趋势

• 个人维度：强调稳健产品+定制服务，而非一味追求高回报。
• 家庭需求：传承安排从纯财富保值扩展至企业交接班指导。
• 企业服务：聚焦于贷款支持，辅助企业融资、ESG咨询等高端服务需求激增。
• 社会责任：慈善架构设计提上日程，慈善信托、家族基金会服务需求上升。

客户分群特征（基于职业+人生阶段）

• 创富一代：偏保守的资产配置，财务传承与二代教育协同重点。
• 专业人士：风险承受能力较高，偏好多元化投资，重视养老规划。
• 年轻一代（40岁前客群）：喜爱挑战风险，接受高波动投资，并掌握最佳数字体验。

行业竞争格局

• 核心考量：机构专业度（投资/服务能力）与专属产品创新成为高净值客户主要选择标准。
• 差异化服务：
  • 银行系机构：依托深厚客户关系和综合服务体系优势。
  • 券商财富管理部：金融专业知识扎实，优秀于资本市场产品。
  • 保险公司：长期资产配置特色，传承规划突出。

研究方法说明

• 数据来源：基于招商银行与贝恩公司联合实施的双轨调研，结合传统问卷与深度访谈。
• 样本范围：覆盖全国92个主要城市高净值客户，样本量4000+，深度访谈近200人。
• 模型使用：采用贝恩‘HNWI收入-财富分布模型’勾勒市场分布。

财富市场预测（展望未来2年）

• 整体增速：6%-8%，破冰增长阶段。
• 资产趋势：现金与存款增速降低，权益资产、另类投资双双上扬。
• 服务转型：重视全生命周期资产配置，以及ESG、数字化能力加持下的客户服务体验革新。

来源：《2023年中国私人财富报告》图表34、图表5及附录方法论部分。