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贵金属周报总结

核心内容

2021年6月28日发布的贵金属周报，主要分析了金银价格的震荡走势，探讨了美联储政策、美国及欧元区经济数据对贵金属价格的影响，并给出了操作建议和风险提示。

主要观点

• 金银价格震荡：上周贵金属价格呈现震荡走势，国际金价在1800美元/盎司下方弱势震荡，白银价格则略有上涨。
• 美联储政策信号：美联储主席鲍威尔释放鸽派信号，表明通胀不是唯一考虑因素，不会急于加息。但美联储内部对收紧货币政策的时间存在较大分歧。
• 美元指数波动：美元指数在前一周大幅反弹后有所回调，但未能有效支撑贵金属价格。
• 经济数据表现：美国经济数据整体表现亮眼，制造业PMI创纪录，服务业PMI不及预期但仍在高位。欧元区经济恢复提速，制造业PMI和综合PMI均创15年新高。
• 通胀与货币正常化：当前经济稳步复苏及通胀压力加大，支持美联储在下半年开启货币正常化进程。
• 操作建议：建议金银逢高沽空。
• 风险因素：美国经济数据不及预期可能对贵金属价格产生负面影响。

关键信息

1. 市场数据

• SHFE黄金：收盘价371.40元/克，周跌幅0.06%，总成交量142,242手，总持仓量256,414手。
• 沪金T+D：收盘价370.74元/克，周涨幅0.00%，总成交量16,020手，总持仓量170,780手。
• COMEX黄金：收盘价1781.80美元/盎司，周涨幅1.01%。
• SHFE白银：收盘价5464元/千克，周涨幅0.85%，总成交量608,780手，总持仓量580,943手。
• 沪银T+D：收盘价5381元/千克，周涨幅0.60%，总成交量3,109,414手，总持仓量8,232,836手。
• COMEX白银：收盘价26.19美元/盎司，周涨幅1.33%。

2. ETF持仓变化

• ETF黄金总持仓：2021年6月25日为1042.87吨，较上周减少10.19吨，较上月减少3.25吨，较去年减少132.52吨。
• ishare白银持仓：2021年6月25日为17395.73吨，较上周减少328.78吨，较上月减少540.82吨，较去年增加2097.21吨。

3. CFTC非商业性持仓变化

• 黄金期货：2021年6月22日非商业性净多头为166,214手，较上周减少25,822手。
• 白银期货：2021年6月22日非商业性净多头为39,871手，较上周减少12,193手。

本周关注重点

• 数据发布：中国及美国、欧元区的6月制造业PMI数据，美国6月份非农就业报告。
• 政策事件：美联储官员对货币政策和经济前景的表态，以及美国的基建谈判进展。

风险提示

• 美国经济数据若不及预期，可能对贵金属价格造成压力。

其他信息

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总结

贵金属市场在本周表现出震荡态势，金银价格受美联储政策信号和经济数据影响较大。尽管美联储释放鸽派信号，但美国经济数据的亮眼表现仍支撑其未来可能启动货币正常化的预期，从而对贵金属价格形成下行压力。建议投资者关注金银逢高沽空策略，并留意美国经济数据和美联储官员的表态。