20210628-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_9页_414kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了上周主要金属品种的市场表现，并对本周走势进行了展望与操作建议。整体来看，市场受美联储政策、经济数据、供需变化及限产政策等多重因素影响，呈现出多空交织、震荡运行的格局。

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贵金属

• 市场表现：上周沪市贵金属止跌震荡，陷入低位盘整。
• 影响因素：
  • 美联储释放鹰派信号已有所消化，鲍威尔表示不会先发制人加息，缓解市场流动性担忧。
  • 美国经济数据向好，美元指数高位维稳，限制金银反弹。
  • 贵金属ETF持仓下滑，显示投资者看空情绪上升。
• 技术面：周线MACD绿柱扩大，但日线KDJ跌势放缓。
• 操作建议：
  • 沪金主力：370元/克之上逢低多，止损366元/克。
  • 沪银主力：5430元/千克之上逢低多，止损5350元/千克。

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基本金属

沪锌

• 市场表现：先抑后扬，一度触及近两个月低位。
• 影响因素：
  • 美联储鹰派信息延续，美元指数高位。
  • 经济数据向好，鲍威尔称高通胀为暂时，空头获利了结。
  • 现货库存下滑，锌矿加工费回升。
• 技术面：周线MACD红柱转红，日线KDJ向上交叉。
• 操作建议：21400-22300元/吨区间高抛低吸，止损各450元/吨。

沪铅

• 市场表现：止跌反弹，触及6月1日来新高。
• 影响因素：
  • 美联储鹰派信息延续，美元指数高位。
  • 经济数据向好，鲍威尔称高通胀为暂时，空头获利了结。
  • 现货库存内增外减，冶炼厂上调报价。
• 技术面：周线KDJ拐头向上，日线MACD红柱缩短。
• 操作建议：15800-15300元/吨区间高抛低吸，止损各250元/吨。

沪铜

• 市场表现：低位回升。
• 影响因素：
  • 美联储官员态度不一，美元震荡。
  • 基建协议达成，增强市场风险偏好。
  • 上游铜矿库存增长，加工费回升，但炼厂检修及进口窗口关闭限制产量。
  • 下游需求疲软，库存下降放缓。
• 技术面：日线KDJ低位金叉，多空交投谨慎。
• 操作建议：67500-71000元/吨区间操作，止损各1000元/吨。

沪镍

• 市场表现：大幅上扬。
• 影响因素：
  • 美联储态度不一，美元震荡。
  • 基建协议增强市场情绪。
  • 镍矿供应恢复，国内进口量增加。
  • 下游不锈钢及新能源需求强劲，库存处于低位。
• 技术面：日线KDJ金叉，测试前高阻力。
• 操作建议：136500元/吨附近做多，止损134500元/吨。

沪锡

• 市场表现：大幅上扬。
• 影响因素：
  • 美联储态度不一，美元震荡。
  • 基建协议增强市场情绪。
  • 云南限电限产影响锡冶炼，但预计电力供应将好转。
  • 沪伦比低位，精锡净出口高位，支撑库存消化。
• 技术面：日线KDJ低位金叉，测试前高阻力。
• 操作建议：208000元/吨附近做多，止损205000元/吨。

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钢铁及煤炭类品种

不锈钢

• 市场表现：大幅上扬。
• 影响因素：
  • 铬铁产量受限，铬价坚挺。
  • 镍铁消费较好，印尼限制镍铁产能，支撑矿价。
  • 不锈钢生产利润高位，钢厂排产意愿增强。
• 技术面：维持上行通道，突破前高。
• 操作建议：16550元/吨附近做多，止损16350元/吨。

焦煤

• 市场表现：震荡上行。
• 影响因素：
  • 环保限产政策持续，主产区煤矿产能受限。
  • 蒙煤进口受疫情影响，澳煤进口受限。
  • 下游焦化行业利润较好，需求稳定。
• 技术面：周MACD红色动能柱小幅扩大。
• 操作建议：2050元/吨附近短空，止损2080元/吨。

焦炭

• 市场表现：探低回升。
• 影响因素：
  • 限产政策影响，焦化产量恢复缓慢。
  • 下游焦化需求较好，但需求旺季临近。
• 技术面：周MACD红色动能柱小幅扩大。
• 操作建议：2820元/吨附近短空，止损2860元/吨。

动力煤

• 市场表现：震荡偏涨。
• 影响因素：
  • 建党100周年临近，安全检查趋严，停产检修增多。
  • 北港库存下降，主产地煤价上涨，支撑现货价格。
  • 电厂日耗上升，民用电负荷增加，水电发力不足。
• 技术面：周MACD红色动能柱变化不大。
• 操作建议：838元/吨附近短空，止损848元/吨。

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其他金属

沪铝

• 市场表现：震荡上行。
• 影响因素：
  • 鲍威尔讲话降温加息预期，美元震荡。
  • 国家抛储不及预期，俄罗斯拟提高铝锭出口关税。
  • 铝价走高后现货转为平水。
• 技术面：日MACD DIFF与DEA于0轴平稳运行，红柱小幅。
• 操作建议：18600-19250元/吨区间高抛低吸，止损150点。

硅锰

• 市场表现：止跌反弹。
• 影响因素：
  • 钢厂招标开启，市场情绪好转。
  • 供应端受限产影响，排单生产为主。
  • 南非可能再次封国，若实施将短期推升价格。
• 技术面：日MACD DIFF与DEA于0轴上方欲成交叉，绿柱缩窄。
• 操作建议：7600元/吨附近轻仓做多，止损80点。

硅铁

• 市场表现：止跌反弹。
• 影响因素：
  • 硅铁现货小幅上行，兰炭价格攀高。
  • 主产区减产检修，但企业产量仍环比增加。
  • 钢厂招标价格差异化，关注后续招标情况。
• 技术面：日MACD DIFF与DEA于0轴上方欲成交叉，绿柱缩窄。
• 操作建议：8350元/吨附近轻仓做多，止损80点。

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铁矿石

• 市场表现：先抑后扬。
• 影响因素：
  • 周初监管调研导致市场情绪受挫，期价下行。
  • 澳巴发运量减少，煤炭及钢价走高支撑矿价。
  • 港口库存回升，钢厂利润收缩，按需采购。
• 技术面：震荡运行，MACD指标变化不大。
• 操作建议：1230-1150元/吨区间高抛低买，止损20元/吨。

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螺纹钢

• 市场表现：先抑后扬。
• 影响因素：
  • 周初政策监管导致市场情绪受挫，期价大幅下行。
  • 后半周原材料走高、河北限产及基建协议推动期价回升。
  • 供应端产量下降，需求端库存增加，季节性累库继续。
• 技术面：震荡整理，MACD指标变化不大。
• 操作建议：5200-5500元/吨区间低买高抛，止损80元/吨。