20250428-金元证券-计算机行业周报四月第三周_行业基金持仓及盈亏_17页_860kb

报告摘要

计算机行业总结（2025年4月28日）

核心内容概览

2025年4月，计算机行业在中美关税战持续发酵的背景下，表现出震荡走势，行业指数小幅反弹，但整体市场情绪仍偏谨慎。基金持仓及市场表现显示行业仍处于调整阶段，部分个股表现亮眼，但也存在较大亏损。分析师周强维持“增持”评级，建议投资者保持谨慎，等待中美贸易摩擦缓解。

主要观点

行业指数表现：
本周计算机行业指数上涨0.99%，小幅跑赢沪深300指数（0.61%），但市场热度和资金流向存在波动。
中美关税战影响：
双方关税政策持续升级，中美贸易摩擦对计算机行业造成较大压力，短期内行业面临成本上升和技术空缺等问题。尽管有媒体报道特朗普政府内部讨论降低关税，但美方强调需中方采取相应措施，双方尚未启动实质性谈判。
市场热点转移：
计算机行业热度在本周上半周有所上升，但周末回落，未来趋势尚不明确。部分与跨境支付相关的个股表现突出，如新晨科技（+37.25%）、金桥信息（+19.46%）、ST汇金（+19.25%）等。
基金持仓情况：
截至2025年一季度末，公募基金持仓覆盖了235家计算机行业公司，总市值近1091亿元。基金重仓股排名前10的公司包括金山办公、科大讯飞、海康威视、同花顺、深信服、华大九天、润和软件、中科曙光、纳思达、柏楚电子等。其中，金山办公、海康威视、科大讯飞、深信服、同花顺被100家以上基金重仓持有。
基金盈利与亏损状况：
3月31日以来，计算机行业基金重仓股中仅43家上涨，其余大部分处于亏损状态。涨幅前三为国能日新（+26.74%）、罗普特（+15.32%）、思维列控（+15.11%）；跌幅前三为*ST汇科（-65.40%）、东方通（-57.91%）、致远互联（-24.36%）。
行业调整尚未结束：
分析师认为，计算机行业当前仍处于调整期，短期阵痛难以避免，但通过政策扶持、企业创新和人才培养，行业有望向“技术强国”转型。