20211028-安信证券-计算机行业动态分析_基金三季报持仓分析_持仓占比与市值规模创新高_抱团_现象有所弱化_7页_1mb

计算机行业基金持仓分析总结

核心内容

2021年Q3基金对计算机行业的持仓进一步回升，显示出对行业的持续看好。计算机板块（中信计算机成份股）在基金总持仓中的比重约为4.04%，较2021年Q2继续上升，且超配比例为0.23%。基金重仓持有计算机板块的总市值达到1426亿元，环比增长11.50%，同比增长38.19%，再创新高。

主要观点

• 持仓回升：计算机行业在基金持仓中的比例持续上升，表明市场对其未来发展的预期较为乐观。
• 市值规模创新高：基金重仓计算机板块的总市值显著增长，反映出行业整体的市场价值提升。
• “抱团”现象弱化：基金持仓集中度有所下降，前十大持仓市值占比（CR10）为79.05%，前二十大持仓市值占比（CR20）为91.70%，均较上季度有所回落，说明基金在配置时更加分散。
• 持仓结构变化较小：基金持股市值前10大公司变动较小，新增国联股份和安恒信息，而科大讯飞和卫宁健康退出前十大。
• 配置方向明确：基金对云计算、网络安全与信创、智能驾驶、金融科技、企业级服务、工业软件等领域的偏好依然明显，并在具体标的上持续优化选择。

关键信息

基金持仓数据

• 计算机板块持仓比重：2021年Q3为4.04%，较2021年Q2进一步回升。
• 超配比例：0.23%，表明计算机行业在基金配置中略高于市场基准。
• 基金重仓市值：1426亿元，环比增长11.50%，同比增长38.19%，规模创新高。
• 持仓公司数量：2021年Q3基金前十大重仓股中计算机公司数量为111家，高于上季度。
• 持仓变化：
  • 加仓公司：东方财富、恒生电子、国联股份、安恒信息等公司被基金增持。
  • 减仓公司：科大讯飞、卫宁健康、东方国信等公司被基金减持。

市场表现

• 行业表现：计算机行业在2021年Q3相对收益为-3.49%，绝对收益为-3.20%。
• 持仓集中度：
  • CR10（前十大持仓市值占比）为79.05%。
  • CR20（前二十大持仓市值占比）为91.70%。
• 持仓占流通股比例：
  • 持仓占流通股比例在10%以上的公司有15家，较2021年Q2有所增加。
  • 持仓占流通股比例在5%以上的公司有23家，同样较上季度有所增加。

投资建议

基金对计算机行业的配置方向集中在以下几个领域：

• 云计算
• 网络安全与信创
• 智能驾驶
• 金融科技
• 企业级服务
• 工业软件

基金在具体标的选择上持续优化，显示出对行业细分领域的深入研究和精准配置能力。

风险提示

• 行业发展不及预期
• 市场竞争加剧

分析师信息

• 分析师：徐文杰
• 执业证书编号：S1450517070001
• 联系方式：xuwj@essence.com.cn，010-83321050

行业评级体系

• 收益评级：
  • 领先大市-A：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上。
  • 同步大市：未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%。
  • 落后大市：未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 风险评级：
  • A：正常风险，未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动。
  • B：较高风险，未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动。

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