计算机行业基金一季报持仓详解：持仓大幅增长，方向不变标的切换-20200425-安信证券-20页_1mb

计算机行业基金一季报持仓总结

核心内容

2020年Q1，计算机板块基金持仓实现触底回升，持仓总市值显著增长，达到822亿元，环比增长83.48%，同比增加59.30%。持仓市值前10名的公司名单变动较大，其中浪潮信息、恒生电子、用友网络、金山办公、紫光股份、中科曙光、广联达、深信服、卫宁健康、中国软件成为新晋的重仓股。同时，基金持仓进一步集中，前十大持仓市值公司占比达56.98%，前二十大占比达79.32%，表明“抱团”现象加剧。

主要观点

• 持仓趋势：2020年Q1计算机板块持仓结束了2019年以来的下降趋势，实现回升。
• 持仓集中度：基金持仓进一步集中，前十大持仓市值公司占比达56.98%，表明机构更倾向于集中投资。
• 配置方向：云计算、信创、网络安全、医疗与金融IT仍是机构青睐的领域，具体标的配置有所优化。
• 行业动态：5G、车联网、企业数字化等成为2020年行业热点，阿里云宣布未来三年再投资2000亿元用于核心技术研发。

关键信息

基金持仓变化

• 持仓市值：2020年Q1基金持有计算机板块总市值为822亿，显著高于2019年。
• 持仓集中：基金重仓的计算机公司中，持仓占流通股比例在10%以上的公司为11家，高于2019年Q4的7家。
• 持仓变动：前十大持仓市值公司中有113家计算机公司，多数持仓上升，仅34家持仓下降。

持股变化

• 加仓公司：紫光股份、用友网络、中科曙光、浪潮信息、卫宁健康、恒生电子等6家公司位列基金持股市值前10。
• 减仓公司：中国长城、恒华科技、创业慧康、思创医惠、卫士通、新北洋、亿联网络、绿盟科技等公司被减仓。

公司动态

• 战略合作：中国一汽与华为、腾讯等签署数字化转型战略合作协议。
• 投资与减持：部分公司如浩丰科技拟通过发行股份购买信远通100%股权，宇信科技股东减持股份，奥马电器进行子公司股权调整。
• 利润分配：宝信软件、齐心集团、太极股份等公司发布2019年度利润分配方案。

行业动态

• 政策支持：发改委加快推动5G网络部署，工信部支持远程办公、在线教育等新产业形态。
• 技术趋势：5G、车联网、企业数字化成为2020年网络安全与技术发展的重要方向。
• 投资计划：阿里云宣布未来三年再投资2000亿元用于云操作系统、服务器、芯片等核心技术研发。

风险提示

• 行业发展不及预期
• 行业竞争加剧

下周投资提示

• 重要会议：下周多家公司召开股东大会，包括恒宝股份、和而泰、东方财富、佳讯飞鸿、方直科技、四方精创、佳发教育、熙菱信息、多伦科技、*ST荣联等。

行业新闻

• 网络安全：国家互联网应急中心指出5G等新技术安全将成2020年热点。
• 5G部署：发改委推动5G网络部署，工信部强调加快5G网络建设。
• 企业数字化：IDC预测2024年全球IT预算51%将来源于企业数字化，中国占比将超过70%。
• 智慧教育：企业微信发布智慧教育行业方案，投入10亿元启动金。

公司新闻

• 年报数据：部分公司如紫光股份、中科金财、科大讯飞、宝信软件等发布2019年年报。
• 利润分配：齐心集团、宝信软件等公司发布2019年度利润分配预案。
• 业务调整：部分公司如奥马电器、四维图新进行子公司股权调整或业务合作。

总结

2020年Q1，基金对计算机行业的持仓明显增长，且更倾向于集中投资。云计算、信创、网络安全、医疗与金融IT等仍是机构重点配置方向。同时，行业动态显示5G、车联网、企业数字化等成为重要发展趋势。尽管部分公司表现不佳，但整体行业仍呈现积极的投资信号。