计算机行业中泰科技：电力体制改革进度将全面提速-240526-中泰证券-16页_693kb

计算机行业电力体制改革分析总结

核心内容

2024年5月23日，总书记主持召开企业和专家座谈会，释放了电力体制改革提速的重要信号，标志着我国电力体制深化改革进入新阶段。本次改革聚焦于发展以风电光伏为主体的新能源、加快建设新能源基础设施网络以及构建全国统一电力市场体系。改革不仅推动了电力系统向更高效、更智能的方向发展，也为能源IT市场带来了广阔的发展空间。

主要观点

• 电力体制改革提速：座谈会释放“电改”信号，强调加快新型电力系统和统一电力市场建设，为电力行业带来新的发展机遇。
• 新型电力系统构建：根据“双碳”战略，预计到2030年我国清洁能源装机占比将达67.5%，2060年将超过96%。电力系统将逐步实现由传统能源向清洁能源的转型。
• 电网投资持续增长：国家电网和南方电网作为新型生产力的领航者，将继续加大电网升级投入。预计2024年国家电网投资将超过5000亿元，南方电网投资约6700亿元。
• 电力信息化市场稳步增长：电力信息化是能源IT市场的重要组成部分，预计2024年我国智能电网市场规模将达到1088.2亿元，复合年增长率保持在14.6%以上。
• 电力市场化建设加快：电力市场化改革持续推进，目标是在2025年初步建成、2030年基本建成全国统一电力市场体系。目前已有14个试点地区进入结算试运行阶段，市场化电价机制逐步完善。

关键信息

电力系统发展路径

• 用电环节：在电力智能化投资中占比最高，2024年投资规模预计增至712亿元。
• 配电网建设：占电网投资比重最大，智能化建设逐步提升，未来将重点推进现代智慧配电网建设。
• 输电网建设：虽然投资占比相对较小，但特高压和输电网络建设仍是重点，支撑新能源的远距离输送。
• 智能化投资趋势：从2009年到2020年，国家电网智能化投资占比逐步提升，由6.2%增至12.5%。

能源IT市场概况

• 市场规模：2022年中国能源IT市场规模约1790.9亿元，电力信息化占比达55.3%，为能源IT市场中最大细分领域。
• 全球市场：2022年全球能源IT市场规模约1047亿美元，同比增长3.2%，其中软件和硬件占比最高。
• 市场细分：能源IT市场包括智能电网、智能计量、能源管理系统、数字减排系统、智慧城市、智慧矿山等子市场。

电力市场化进展

• 试点运行情况：14个试点地区正在结算试运行，其中第一批8个地区已进入正式运行或连续结算试运行，第二批6个地区也在推进试运行。
• 市场机制：现货市场包括日前、日内和实时市场，价格机制可选择节点边际电价、分区边际电价和系统边际电价。
• 政策支持：国家能源局等机构已发布多项政策，支持电力市场化改革，明确建设目标和时间表。

投资建议

建议关注以下电力信息化和市场化相关企业：

• 科远智慧
• 朗新集团
• 国能日新
• 亿嘉和
• 智洋创新
• 南网科技
• 国电南瑞
• 国网信通
• 远光软件

这些企业在智能电网、电力信息化、电力市场化建设等领域具备较强竞争力和发展潜力。

风险提示

• 政策风险：电力IT相关政策执行力度可能不及预期，影响市场发展。
• 竞争风险：行业竞争加剧可能导致价格战，影响企业盈利能力。
• 信息风险：研究报告中使用的公开资料可能存在滞后或更新不及时的风险，影响投资判断。

结构总结

评级说明

• 股票评级：买入（预期未来6-12个月相对基准指数涨幅在15%以上）
• 行业评级：增持（预期未来6-12个月对同期基准指数涨幅在10%以上）
• 基准指数：A股以沪深300指数为基准，港股以摩根士丹利中国指数为基准，美股以标普500或纳斯达克指数为基准。

重要声明

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