20230828-中国银河-华旺科技-605377.SH-外销表现亮眼_看好Q3盈利延续改善_3页_775kb

报告总结

华旺科技（605377SH）发布2023年半年度报告，显示第二季度业绩显著改善。营收同比增长158.4%，归母净利润增长391%，其中第二季度单季营收增长113.8%，净利润增长121%。尽管盈利能力指标如毛利率同比下降，但第二季度环比修复明显，净利率提升。公司外销业务同比增长72%，产能扩张持续推进。浆价下降缓解成本压力，预计Q3盈利将大幅改善。投资建议为“推荐”，预计2023-2025年EPS持续增长，PE从14X降至8X。风险包括经济增长不及预期和市场竞争加剧。