20211010-东吴证券-计算机应用行业_从太极股份往_千亿_市值发展_看国企改革标的机会_14页_819kb

计算机应用行业总结

核心内容概述

本文主要分析了2021年10月计算机行业的走势及投资策略，重点探讨了国企改革背景下，信创（信息技术应用创新）产业的发展机遇，特别是以太极股份为代表的企业如何通过战略调整和资源整合，推动行业转型与增长。同时，文章还涵盖了人工智能、金融科技、企业SaaS和网络安全等子行业的发展动态与投资机会。

主要观点

• 行业走势：
  本周（10.4-10.8）计算机行业(中信)指数上涨0.04%，略低于沪深300指数（1.66%）和创业板指数（1.10%）。部分个股涨幅显著，如易联众（20.05%）、锐明技术（10.03%）等，而部分个股出现较大跌幅，如金现代（-11.45%）。

• 信创发展受阻：
  国内科技财政预算收紧，尤其是2020年和2021年中央财政科技支出下降，影响了信创项目的招标节奏。但随着全球疫情趋缓，信创作为国家核心技术自主可控的战略方向，预计将成为科技创新的投资主线。

• 中美关系缓和不影响信创战略：
  即使中美关系有所缓和，信创仍是国家意志的体现。中兴、华为等事件表明，中国必须掌握核心技术，信创发展不会因外部环境变化而停滞。

• 国企改革与资源整合：
  太极股份作为中国电科旗下重点企业，正通过人事改革和战略调整，推动“千亿市值”目标的实现。公司计划通过外延并购、资产注入等方式，整合优质资源，提升盈利能力与市场份额。

• 平台型企业受益：
  中国电科和中国电子作为两大央企集团，在基础信创、网络安全、芯片等领域具备优势，其旗下企业如太极股份、中国长城、中国软件、卫士通等，均有望在国产化浪潮中受益。

• 重点推荐标的：
  推荐关注信创方向：景嘉微、东方通、用友网络、中国长城、中国软件、太极股份、神州数码、金山办公、奇安信等。同时，云计算、人工智能、金融科技等领域也有较多投资机会。

关键信息

行业动态

人工智能

• 壁仞科技：首款通用GPU“BR100”采用台积电7nm制程，预计2022年发布，具备高算力和场景优化能力。
• 《2021年人工智能行业发展蓝皮书》：预计未来三年全球AI核心产业规模将突破万亿元。
• 天壤智能：完成数千万元战略融资，加速构建数字化转型通用智能平台。

金融科技

• 前海数据经济论坛：深圳成为亚太金融科技领跑者，具备丰富应用场景和领先企业。
• 深圳金融科技创新监管工具：首个成功测试的“百行征信信用普惠服务”上线，提升政务服务效率。
• 阿里、腾讯推进互联互通：微信支付与银联云闪付实现互认互扫，进一步推动支付和内容服务融合。

企业SaaS

• 软通动力：预测未来3~5年SaaS市场将进入成熟期，竞争加剧，用户付费意愿仍需提升。
• 网筑集团：开启IPO，获得绿城中国支持，融资用于研发与市场拓展。
• 华为成立云计算公司：注册资本3亿，经营范围涵盖云计算设备制造与技术服务。

网络安全

• 国家网络安全宣传周：西安举办网络安全博览会，展示线上线下结合的网络安全成果。
• 奇安投资：完成10亿元二期基金首关，计划投资50家左右网络安全企业。
• 数蓬科技：完成5000万美元B+轮融资，专注于数据安全基础架构创新。

上市公司动态

• 新大陆：与煤科院北京分公司签署OpenHarmony合作框架协议，推动国产化生态在煤炭行业的应用。
• 运达科技：2021年前三季度净利润预计同比下降15%-0%。
• 深信服：发布可转换公司债券发行预案，拟募集不超过12.15亿元资金。
• 海量数据：股票出现异常波动，但公司确认无重大事项影响。
• 用友网络：控股股东部分股份质押，质押比例为23.88%。
• 皖通科技：持股5%以上股东减持股份达1%。
• 科蓝软件：控股股东累计减持股份超过1%。
• 华平股份：拟与两家公司合资成立控股子公司，注册资本1000万元。
• 拓维信息：非公开发行A股股票，新增股份于9月30日上市。
• 龙宇燃油：第四期回购股份达2.04%，已支付金额5798万元。

风险提示

1. 信创进展不及预期：政策推进、招标节奏、技术突破等可能影响信创发展。
2. 行业后周期性：经济增长不及预期可能导致下游信息化投入放缓。
3. 疫情风险超预期：疫情可能影响市场风险偏好，拖慢行业复苏。
4. 鸿蒙、欧拉产业链建设不及预期：相关产业链仍处于建设初期，推进状况可能不达预期。

投资策略建议

• 推荐方向：信创、云计算、网络安全、人工智能等。
• 重点标的：太极股份、景嘉微、东方通、用友网络、中国长城、中国软件、金山办公、奇安信等。
• 关注标的：神州数码、中科曙光、中孚信息、安恒信息、启明星辰、绿盟科技、深信服等。

结论

在中美科技博弈持续的背景下，信创作为国家核心技术自主可控的重要方向，仍将是未来投资的重点。太极股份作为中国电科旗下的重点企业，正通过人事改革、战略调整和资源整合，寻求“千亿市值”目标的实现。同时，人工智能、金融科技、企业SaaS和网络安全等领域也展现出良好的发展态势和投资机会。投资者应关注政策导向和行业趋势，合理配置资源，把握国产化与数字化转型带来的长期机遇。