20210808-开源证券-电气设备行业周报_美国政策周期开启_三大弹性方向再添助力_14页_1mb

报告摘要

本报告分析了2021年8月8日发布的行业研究报告，重点围绕新能源汽车和光伏两大板块，探讨了行业发展趋势、政策影响、价格波动及公司动态。投资评级为“看好（维持）”，表明对行业前景持积极态度。

美国政策周期开启
- 美国计划在2030年前实现电动车销量占新车总销量的50%。
- 2021年美国电动车销量预计翻倍增长，未来十年复合增长率达38.64%。
- 政策驱动下，全球主要市场（中国、美国、欧洲）将进入新能源车发展的黄金十年。
国内产业链受益
- 材料环节：锂、稀土、正极材料（如三元材料、磷酸铁锂）及电解液等价格上调，利好材料龙头。
- 电池环节：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科等企业有望进入美国市场，其中宁德时代与天赐材料、永太科技签订长单，锁定未来约280GWh的电解液产能。
- 公司动态：
  - 亿纬锂能与恩捷股份设立合资公司，年产能16亿平方米湿法基膜与涂布膜，总投资52亿元。
  - 蜂巢能源完成103亿元B轮融资。
  - 振华新材科创板IPO获批，拟募集资金12亿元。
  - 松下、LG和SK是美国核心动力电池供应商，国内企业有望逐步替代。
行业展望
- 储能等后周期环节是短期重点，预计2022年储能市场增长将优于市场预期。
- 储能变流器、电池寿命及安全性是核心关注点，阳光电源、宁德时代等企业受益。

市场趋势
- 光伏产业链价格总体稳定，多晶硅致密料价格环比下降0.49%，多晶电池片价格上涨1.58%。
- 国家能源局推动可再生能源发电项目按月调度，提升项目推进效率。
政策支持
- 国家电网、南方电网等公司推动新能源并网与消纳，保障光伏项目顺利实施。
- 陕西省成立国网陕西省电力公司，支持新能源发展。
技术突破
- 异质结电池量产转换效率达25.31%，创纪录。
- 梅耶博格计划推出异质结太阳能屋顶产品，进入BIPV市场。
公司动态
- 阳光电源：拟募集资金不超过36.38亿元，用于新能源装备制造基地、研发中心扩建等。
- 中环股份：2021年上半年实现主营业务收入176.44亿元，同比增长104.12%。
- 东方日升：拟转让江苏斯威克1.47亿股股份，交易总价18亿元。
- 锦浪科技：拟发行可转债总额从9.58亿元增至9.8亿元，并增加担保额度至21.325亿元。
行业展望
- 分布式光伏、电力市场化改革及BIPV市场是未来增长点。
- 胶膜、电池端创新及龙头市占率提升是中长期关注方向。