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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容

本报告对沪镍和不锈钢期货市场进行了全面分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓以及策略建议等方面，旨在为投资者提供参考。

主要观点

镍市场分析

1. 基本面：

   • 国储铜铝锌抛储消息影响市场情绪。
   • 镍矿价格坚挺，预计后期将有补库需求，成本支撑增强。
   • 镍铁价格保持坚挺，新增产能逐步释放，但不锈钢高利润推动300系产量提升，导致镍铁供应偏紧。
   • 含镍20%以上的镍铁因进口减少，钢企可能通过电解镍补充，增加电解镍需求，利好其价格。
   • 不锈钢库存持续下降，但无锡库存增加，需警惕后期风险。
   • 电解镍短期供应偏紧，甘肃企业设备检修未结束，叠加电镀与合金需求稳定，镍豆经济性好，现货流通少，升水坚挺，对镍价形成支撑。

2. 基差：

   • 沪镍现货价格为128650，基差为930，偏多。

3. 库存：

   • LME库存为238602，环比减少1236吨。
   • 上交所镍仓单为6320，环比减少265吨。
   • 总库存减少1501吨，显示市场供应偏紧。

4. 盘面走势：

   • 沪镍收盘价低于20日均线，20日均线向下，偏空。

5. 主力持仓：

   • 主力净空，空头增加，偏空。

6. 结论与策略：

   • 沪镍07合约预计在20日均线附近震荡，短线可考虑126000到20均线高抛低吸。

不锈钢市场分析

1. 基本面：

   • 不锈钢库存继续下降，显示供需格局良好。
   • 但需关注无锡库存持续增加，可能存在后期风险。

2. 库存数据：

   • 6月11日，无锡不锈钢卷板库存为37.32万吨，佛山为15.69万吨。

3. 期货库存：

   • 不锈钢仓单为33534，环比减少241吨。

4. 结论与策略：

   • 短期不锈钢可能偏强，但中线需警惕下半年扩产及一季度消费量难以持续的问题。
   • 策略上建议暂观望，或进行日内短线交易。

关键信息汇总

镍价格与成本

镍矿与镍铁价格

镍铁成本

• 低镍铁成本：17984.85 元/吨
• 高镍铁成本：16206.85 元/吨

进口成本与关税

• 6月17日LME价格测算，进口成本价为128645 元/吨。
• 自2021年1月1日起，进口关税降至1%。

总结

镍市场基本面较好，成本支撑强劲，但市场情绪受国储抛储影响，短期走势以震荡为主。不锈钢库存持续下降，但需警惕无锡库存上升带来的潜在风险。投资者应关注镍豆升水、电解镍需求变化以及不锈钢库存动态，采取高抛低吸策略或日内短线交易。