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万联晨会总结（2022年08月08日）

一、国内市场表现

指数走势

周五A股市场整体震荡上行，主要指数均录得正涨幅：

• 上证指数：收于3,227.03点，上涨1.19%
• 深证成指：收于12,269.21点，上涨1.69%
• 沪深300：收于4,156.91点，上涨1.35%
• 科创50：收于1,157.33点，大幅上涨4.18%
• 创业板指：收于2,683.60点，上涨1.62%
• 上证50：收于2,774.34点，上涨1.21%
• 上证180：收于8,665.96点，上涨1.34%
• 上证基金：收于6,816.68点，上涨1.26%
• 国债指数：收于196.47点，微涨0.01%

行业表现

多数行业上涨，仅煤炭、汽车、消费者服务板块收跌，电子、计算机板块表现突出，成为市场主要推动力。

资金动向

• 北上资金净流入29亿元，显示外资对A股市场仍持积极态度。
• 成交额接近万亿元，市场活跃度较高。

二、国际市场表现

指数走势

• 道琼斯指数：收于32,803.47点，微涨0.23%
• S&P 500：收于4,145.19点，下跌0.16%
• 纳斯达克指数：收于12,657.56点，下跌0.50%
• 日经225：收于28,175.87点，上涨0.87%
• 恒生指数：收于20,201.94点，微涨0.14%
• 美元指数：收于106.59点，上涨0.78%

市场动态

• 美国7月非农就业数据优于预期，9月加息75bp的预期再度升温，薪资增速超预期，表明美联储仍以控制通胀为首要目标。
• 美股表现分化，欧洲股市普遍回落。

三、核心观点与行业关注

政策与外部环境

• 美国通过《芯片和科学法案》，对本土芯片企业提供2800亿美元补贴，同时限制对华技术输出，国产替代的紧迫性进一步提升。
• 台海局势紧张背景下，科技自主可控成为重要议题。

出口与进口情况

• 7月出口同比增速为18%，保持强势。
• 进口同比增速由1%提升至2.3%，机电产品进口边际改善。
• 对东盟、印度等新兴市场出口增速显著提升，反映海外需求仍具支撑。
• 汽车出口偏强，但电子产品出口有所走弱，可能与全球需求变化及供应链调整有关。

行业关注方向

1. 新能源板块（如光伏、风电）：长期景气度向上，市场需求强劲。
2. 科技板块（如芯片、计算机）：受外部限制影响，国产替代需求提升，政策扶持力度预期增强。

四、分析师与免责声明

分析师信息

• 主持人：于天旭
• 分析师：徐飞，执业证书编号 S0270520010001

免责声明

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五、公司信息

• 万联证券股份有限公司，研究所在以下城市设有办公地点：
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