20220808-华龙期货-黑色周报_黑色继续以震荡反弹对待_12页_1mb

2022年8月8日黑色系商品市场分析总结

核心内容概述

2022年8月8日，华龙期货发布黑色系商品市场分析报告，指出黑色商品（螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭）在经历了第二季度的持续下行后，市场利空因素已得到一定程度的释放。自7月中旬以来，黑色系商品价格呈现震荡反弹走势，尽管上周反弹有所放缓，但近期又恢复了震荡反弹的态势，操作上建议采取偏多策略。

螺纹钢分析

现货价格

• 上海地区：螺纹钢现货价格为4,140元/吨，较上一交易日上升10元/吨。
• 天津地区：螺纹钢现货价格为4,100元/吨，较上一交易日下降10元/吨。

炼钢利润

• 高炉炼钢利润：截至2022年8月5日，螺纹钢高炉炼钢利润为638.35元/吨，较上一交易日增加44.65元/吨，利润中枢有所下移，处于近三年来低部。
• 电炉炼钢利润：截至2022年8月5日，电炉炼钢利润为353.16元/吨，较上一交易日增加5.18元/吨，利润中枢下移，处于近三年来低部。

供给与库存

• 周度产量：2022年8月1日—7日，螺纹钢周度产量为245.59万吨，环比上升13.22万吨。
• 钢厂库存：7日当周，钢厂库存为216.32万吨，环比下降27.65万吨。
• 社会库存：7日当周，社会库存为603.03万吨，环比下降38.86万吨。
• 两库库存：7日当周，两库库存为819.35万吨，环比下降66.51万吨。
• 五大品种产量：周度产量为897.13万吨，环比上升14.03万吨。
• 五大品种两库库存：为1749.03万吨，环比下降86.96万吨。

铁矿石分析

现货价格

• 青岛港PB粉：61.5%现货价格为753元/湿吨，较前值减少15元/湿吨。

价格对比

• 废钢价格：唐山地区6-8mm废钢价格为2,660元/吨，较上一交易日减少30元/吨。
• 铁矿石价格：青岛港PB粉价格为753元/吨，较上一交易日减少15元/吨。

运价与库存

• 海运价：
  • 西澳-青岛运价为7.78美元/吨，较上日下降0.77美元/吨。
  • 图巴朗-青岛运价为22.45美元/吨，较上日下降1.83美元/吨。
  • 印度-青岛运价为20.7美元/吨，较上日下降0.5美元/吨。
• 库存：截至2022年8月5日，45港口铁矿石库存为13,703.98万吨，较上一周增加169.43万吨。
• 钢厂可用库存天数：截至2022年8月3日，国内大中型钢厂进口矿平均可用库存天数为25天，较上半月增加1天。
• 日均疏港量：截至2022年8月5日，45港口日均疏港量为268.04万吨，环比增加8.2万吨。

焦煤分析

产量

• 原煤产量：截至2022年6月，原煤当月产量为37,931.3万吨，环比增加1,148万吨。
• 炼焦煤产量：截至2022年6月，炼焦煤当月产量为4,314万吨，环比增加183万吨。

进口情况

• 进口量：截至2022年6月，进口炼焦煤当月值为498.31万吨，环比增加41.79万吨。
• 进口均价：进口炼焦煤平均单价为259.13美元/吨，环比减少17.83美元/吨。

库存分析（焦煤）

• 喷吹煤可用天数：

  • 华北钢厂：10.06天，较上周减少0.24天。
  • 华东钢厂：16.99天，较上周减少0.87天。
  • 华中钢厂：9.77天，较上周减少0.38天。
  • 华南钢厂：21.69天，较上周减少0.36天。
  • 东北钢厂：13.27天，较上周减少0.55天。
  • 西北钢厂：12.8天，较上周减少0.15天。
  • 西南钢厂：13.01天，较上周增加1.52天。

• 喷吹煤可用库存：

  • 华北钢厂：123.59万吨，较上周减少4.01万吨。
  • 华东钢厂：159.65万吨，较上周减少8.18万吨。
  • 华中钢厂：25.05万吨，较上周减少0.8万吨。
  • 华南钢厂：36.3万吨，较上周减少0.6万吨。
  • 东北钢厂：41.71万吨，较上周减少0.89万吨。
  • 西北钢厂：14.8万吨，较上周增加0.08万吨。
  • 西南钢厂：20.32万吨，较上周增加2.37万吨。
  • 全国合计：421.42万吨，较上周减少12.03万吨。

投资建议与评级

• 螺纹钢投资评级：★
• 铁矿石投资评级：★
• 双焦投资评级：★

操作上建议采取偏多策略，主要基于利空因素已部分释放，市场进入震荡反弹阶段。

关键信息与主要观点

• 市场环境：地产疲软、国内疫情反弹、国际加息等多重利空因素影响，但近期市场情绪有所改善。
• 价格走势：螺纹钢、铁矿石等黑色系商品价格在震荡中反弹，市场呈现企稳迹象。
• 供需变化：螺纹钢产量有所回升，库存下降，显示市场供需关系有所改善。
• 库存趋势：铁矿石库存增加，但钢厂可用库存天数略有上升，显示库存压力有所缓解。
• 利润情况：螺纹钢高炉和电炉炼钢利润均有所回升，但仍处于较低水平。

风险提示

• 本报告基于公开信息编制，不保证其准确性与完整性。
• 操作建议仅供参考，投资者据此入市风险自负。
• 报告不构成投资建议，也不构成法律、财务或税务建议。