20250903-江海证券-2025H1业绩实现稳健增长_进一步布局机器人领域提升公司综合实力_5页_386kb

铁大科技半年报分析：业绩稳健增长，战略布局机器人领域

公司概况

铁大科技（872541.BJ）专注于机械设备与机械军工业务。公司于2025年8月13日发布半年报，显示公司业绩增长稳健，并积极布局机器人产业。

业绩亮点

• 收入与利润增长：
  2025年上半年实现营业收入1.21亿元，同比增长16.25%；归母净利润2378.63万元，同比增长53.68%；扣非净利润2438.91万元，同比增长70.09%。

• 盈利能力提升：
  销售毛利率增至50.53%，同比提升3.58个百分点；净利率达19.70%，同比上升4.80个百分点。经营活动现金流净额增长37.75%，达到1746.18万元。

• 设备监测业务：
  设备监测类产品的收入同比增长19.97%，毛利率达52.23%，同比提升2.04个百分点。业务已覆盖全国多数铁路局，包括上海、乌鲁木齐和济南等地。

战略布局

• 投资机器人领域：
  公司通过全资子公司上海沪通智行科技有限公司投资“狗熊机器人”项目，获得其37.69%股权。该项目与当前“具身智能”政策导向相符，预计未来具有较大的增长潜力。

未来展望与估值

• 业绩预测：
  投资机构预测公司2025-2027年收入年复合增长率为16.55%-9.82%，净利润年复合增长率为35.27%-9.90%。对应估值PE分别为30、24和22倍。

• 评级：
  维持“持有”评级。

风险提示

• 核心竞争力下滑风险：
  需关注机器人新业务发展是否顺利。
• 政策与市场变化：
  包括行业集中度、信用及运营风险等。

结论

铁大科技在轨交设备监测业务保持稳健增长，正在开拓机器人领域新发展空间。积极响应智能化、信息化产业发展趋势，长期成长潜力被看好。