2020年上半年中国商铺租金指数研究报告-中指-2020.7-24页_2mb

报告摘要

商铺租金指数总结

核心内容

本报告由中指研究院发布，分析了2020年上半年中国重点城市商铺租金指数运行情况，涵盖百大商业街（百街）和百大购物中心（百MALL）租金变化。报告指出，疫情对实体商业造成显著冲击，导致商铺租金整体下行。同时，部分城市通过优化营商环境和促消费政策，为商业地产市场提供一定的支撑。

主要观点

租金整体下跌：2020年上半年，百街商铺平均租金为25.1元/平方米·天，环比下跌2.41%；百MALL商铺平均租金为26.8元/平方米·天，环比下跌1.09%。
疫情对商业地产的冲击：疫情导致消费活动减少，商铺租赁需求下降，实体商业面临较大压力。
线上消费对线下挤压效应：线上消费增长显著，特别是实物商品网上零售额占比提升，对实体商业租金形成下行压力。
部分城市表现较好：如南京、成都、杭州等地的商业街和商圈租金涨跌互现，部分区域租金略有上涨。
商业地产的未来趋势：随着疫情防控常态化，消费需求有望逐步释放，商业地产市场将逐步恢复平稳。

关键信息

租金变化情况

百街：
- 一线城市中，租金环比上涨的商业街占11.5%，下跌的占80.8%，持平的占7.7%。
- 北京南锣鼓巷跌幅最大，达3.37%；上海田子坊跌幅达5.26%；广州北京路步行街跌幅为3.67%；深圳东门步行街跌幅达5.59%。
- 二线城市中，租金环比上涨的商业街占12.5%，下跌的占85.0%，持平的占2.5%。
- 武汉光谷步行街跌幅最大，为6.64%；南京老门东涨幅最大，为0.78%。
百MALL：
- 一线城市中，13.6%的商圈租金上涨，84.1%下跌，2.3%持平。
- 北京崇文门商圈跌幅最大，达2.58%；上海人民广场商圈跌幅达2.82%；广州北京路商圈跌幅达3.99%；深圳华强商圈和福田中心区商圈跌幅均达2.29%。
- 二线城市中，15.7%的商圈租金上涨，84.3%下跌，其余为持平。
- 杭州申花商圈跌幅最大，达3.70%。

租金涨跌幅较大的商业街和商圈

商业街：
- 上涨：南京老门东（0.78%）、海口中山路、海口解放西路等。
- 下跌：武汉光谷步行街（6.64%）、深圳东门步行街（5.59%）、上海田子坊（5.26%）等。
商圈（购物中心）：
- 上涨：广州天河路（0.61%）、广州西关（0.60%）、上海川沙（0.53%）等。
- 下跌：广州北京路（3.99%）、杭州申花（3.70%）、南昌八一（3.58%）等。

重点城市分析

北京：
- 社会消费品零售总额同比下降18.2%，电商冲击显著。
- 商业街租金：9条商业街中，5条下跌，2条上涨，2条持平。南锣鼓巷跌幅最大（3.37%），西单和好运街租金持平。
- 商圈租金：12个商圈中，1个上涨，10个下跌，1个持平。崇文门商圈跌幅最大（2.58%），王府井商圈租金最高（70.9元/平方米·天）。
重庆：
- 社会消费品零售总额同比下降10.5%，体验式业态受创。
- 商业街租金：5条商业街全部下跌，三峡广场跌幅最大（4.59%）。
- 商圈租金：6个商圈全部下跌，三峡广场商圈跌幅最大（2.79%）。

供应与需求

短期供应：
- 15个重点城市1-5月新开业购物中心项目数量减少，主要受疫情影响。
- 北京无新项目入市，重庆1-5月新开业项目面积为15万平方米，同比下降显著。
长期供应：
- 2020年1-6月，商办用地成交规划建筑面积同比增长14.1%。
- 一线城市同比上升100.3%，二线城市同比上升2.3%。
需求变化：
- 社会消费品零售总额同比下降，但部分商品类别如粮油食品、饮料、通讯器材等逆势增长。
- 疫情对线下消费造成明显冲击，尤其是餐饮和体验式业态。

未来展望

短期趋势：商铺租金仍面临下行压力，但部分城市如北京、成都、杭州等市场有望逐步恢复。
长期趋势：随着疫情防控常态化和促消费政策的实施，商业地产市场将逐步复苏，租金有望趋于平稳。
城市发展：北京核心商圈租金可能保持平稳，潜力商圈将受益于城市扩张；重庆一小时经济圈商业地产供应充足，未来有望成为增长点。

指数编制说明

样本选取：商业街租金指数以100条商业街为样本，商圈（购物中心）租金指数以100个典型购物中心为样本。
数据来源：包括Fang.com、3Fang.com平台及实地调研。
计算方法：采用加权平均法和中位数法进行计算，以建筑面积为权重。

总结

2020年上半年，中国重点城市商铺租金整体下行，疫情对消费市场造成较大冲击。线上消费增长加速，对实体商业形成挤压。部分城市如北京、南京、成都等通过优化营商环境和促消费政策，为商业地产市场提供一定的支撑。随着疫情防控常态化和消费市场复苏，商铺租金有望逐步恢复平稳，未来商业地产市场将面临更多机遇与挑战。

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