20231227-群益证券-宝信软件-600845.SH-控股上海图灵机器人_加速工业机器人领域发展_3页_371kb

宝信软件是一家专注于计算机A行业的公司，股票代码为600845SH。根据2023年12月27日的报告，公司当前股价为47元人民币，总市值约819亿元人民币。分析机构给予“买进”评级，潜在上涨空间预期在15%至35%之间，基于其强劲的技术和发展前景。

财务数据显示，公司2023年前三季度营收达8818亿元人民币，同比增长1523%；归母净利润1871亿元人民币，同比增长2233%。其中第三季度单季营收3141亿元，净利润增长3164%，毛利率提升至39.76%，盈利能力显著提升，主要受益于高毛利软件和工业互联网业务的扩张。

关键发展包括控股上海图灵智造机器人股份有限公司，通过增资不超过197亿元人民币获得控股权。这强化了公司在重载工业机器人领域的技术储备，填补国内高端机器人空白，并与图灵机器人的产品线互补，助力钢铁行业机器人应用。

公司在新型工业化方面取得多项突破：高端软件（如大型PLC自主可控）、工业互联网平台（宝联登xIn³Plat在钢铁冶金行业的领先地位）、机器人技术（包括“宝罗”机器人），以及IDC业务（如宝之云数据中心布局，响应全球算力需求增长）。未来盈利预期显示，2023-2025年净利润将在高增长率下从2754亿元增至4556亿元，对应PE从41倍降至25倍。

投资建议强调公司需关注机构投资者和一般法人持股比例（基金13.3%、一般法人30%），以及风险提示包括数据未独立核实和证券买卖可能性。总体看，公司技术实力强、成长性高，适合长期投资。

评级说明：强力买进（潜在上涨≥35%）、买进（15%-35%）、区间操作等，本报告支持买进立场。