20240423-开源证券-宝信软件-600845.SH-公司信息更新报告_业绩超预期_宝信图灵机器人全球扩张_国产化持续落地_4页_882kb

好的，这是对提供的宝信软件投资分析报告的总结：

宝信软件（600845SH）投资分析总结

开源证券维持宝信软件“买入”投资评级。截至2024年4月23日，公司股价为3690元，总市值约8869亿元。2024年第一季度业绩表现超预期：营收同比增长3444%，归母净利润增长1819%，扣非归母净利润增长2031%，经营性现金流大幅改善，主要驱动因素是自动化及信息化业务收入增加。

公司毛利率达32.68%，显示出高毛利率自研产品的积极贡献，预计长期毛利率有望进一步提升。宝信图灵机器人于2024年4月亮相德国汉诺威工业博览会，标志着其积极拓展国际业务，核心产品已通过欧洲市场高安全标准认证。

公司持续受益于七部门推动的工业领域设备更新政策。作为国内稀缺的自主大型PLC企业，其战略重点是以大型PLC为核心，深入布局三电控制系统、工业机器人及AI大模型等国产化产品，国产替代是核心成长驱动力。

重要合作方面，宝信软件与宏旺集团保持密切合作，其多个钢铁基地采用宝信的全栈国产化PLC产品，充分体现了公司在国产化领域的实力，宏旺集团是中国民营钢铁行业的领军企业。

风险方面需关注大型PLC与工业机器人应用推广及国产化进程低于预期的可能性。

开源证券上调了公司2024-2026年归母净利润预测，分别预计为307亿、401亿和529亿元，并给出了对应的PE估值（28.9x、22.1x、16.8x）。基于最新财务预测摘要，公司关键财务指标如毛利率、净利率、ROE及EPS等呈现增长趋势，反映了较强的盈利改善预期。

如需查阅详细财务数据或研究报告完整内容，请参阅其后的信息披露和法律声明。

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