20251118-财信证券-开特股份-920978.BJ-业绩同比高增_与图灵机器人合作开拓机器人业务_4页_507kb

开特股份公司点评总结

公司概况

开特股份（股票代码：920978.BJ）是一家汽车零部件提供商，专注于传感器类、控制器类和执行器类等产品的研发、生产和销售。公司产品主要应用于汽车热系统，受益于汽车行业景气度。目前，公司正积极拓展新业务，如与图灵机器人合作进入机器人领域。

关键业绩数据

• 2023年实际业绩：营业收入6.53亿元，归属于母公司净利润1.14亿元。
• 2024年预测：营业收入8.26亿元，净利润1.38亿元。
• 未来预测（2025-2027年）：营业收入预计从10.86亿元增至17.83亿元，净利润从1.83亿元增至3.01亿元。每股收益相应增长，PE从59.74降至22.53.

业绩增长驱动因素

• 汽车市场整体向好：2025年1-9月，中国汽车产销量同比分别增长13.3%和12.9%，新能源汽车占比达46.1%。
• 产能扩张：公司积极推进募投项目和云梦电子扩能，以提升产量和效益。
• 新业务拓展：与豪特节能合作进入数据中心热管理领域，使用现有产品如温度传感器；并与图灵机器人合作研发人形机器人，聚焦于六维力传感器和电子机械制动系统。

估值与投资建议

• 当前股价37.73元，给予“增持”评级。
• 假设投资者风险承受能力匹配R4等级推荐。
• 首次覆盖，预计EPS增长到2025-2027年分别为1.02元、1.32元和1.67元。

风险提示

• 汽车行业需求不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 原材料价格波动。
• 新产品推广速度慢于预期。