20240531-群益证券-宝信软件-600845.SH-持续加大高科技产业投入_未来关注工业机器人_IDC等产业布局_3页_447kb

宝信软件（股票代码600845SH）是一家在计算机A股行业领先的公司，专注于钢铁信息化和自动化业务。截至2024年5月31日，股价为39.55元，A股总市值约690亿元。公司近期业务随工业复苏逐步回暖，带动盈利能力提升。2023年全年研发费用达145.4亿元，占总收入比例创历史新高，研发费用率高达11.26%。公司计划投资54亿元在上海张江软件园建设智慧制造研发中心，聚焦工业互联网、机器人、AI等高新技术领域，预期未来工业机器人、IDC产品将带动业绩增长。

2023年Q1，公司营收同比增长34.4%，净利润增长203%，主要得益于自动化及信息化业务快速扩张，但也面临毛利率下降的压力（降至32.68%）。公司控股图灵机器人，后者参与德国工业博览会，展示了工业机器人技术优势，有望在钢铁行业推广应用。此外，公司长期布局IDC领域，参与国家算力枢纽节点建设，预计受益于数字经济和AI需求增长，IDC业务增速有望大幅提升。

盈利预期方面，预计2024-2026年净利润年均高速增长，2024年预计3088亿元，同比增长2093%，对应市盈率从31倍降至19倍。公司获得“买入”投资建议，潜在上涨空间较大。建议投资者关注高科技产业布局和IDC机会，同时注意费用管理和市场风险。