2018计算机年度策略报告_科技龙头竞争力持续增强_关注新兴技术推动产业升级_28页_2mb

2018计算机年度策略报告总结

核心内容

2018年计算机行业策略报告指出，科技龙头的竞争力持续增强，新兴技术如人工智能和云计算成为推动IT行业发展的主要力量。尽管2017年计算机板块整体表现疲软，但人工智能子板块表现突出，显示出市场对新兴科技的重视。

主要观点

• 行业趋势：智能化和云化是IT行业的重要发展方向，科技巨头通过跨领域扩张，推动行业升级。
• 人工智能：信息化程度高的行业将率先实现人工智能的落地，AI技术具备改变行业生产力的潜力。
• 云计算：云生态不断完善，服务能力提升，行业渗透率上升，企业级应用市场潜力巨大，混合云将成为主流。
• 投资逻辑：推荐关注信息化程度高的行业龙头、与科技巨头协同性强的标的以及MSCI成分股。

关键信息

2017年板块表现

• 计算机板块年初至今下跌12.54%，跑输大盘，但人工智能板块上涨。
• 2017年前三季度计算机板块营收增长57.83%，但归母净利润下滑13.43%。
• 2017全年预计计算机板块营收增长27.02%，净利润增长40.29%，显示盈利能力优化。

行业景气度与资本开支

• 制造业、计算机设备等行业的景气度较高。
• 固定资产投资额最大的是制造业，增速最快的是计算机、通信等设备制造业。
• 安防与智慧城市是IT市场规模最大的两个行业，也是未来增速最快的领域。

人工智能发展趋势

• 人工智能技术正与行业应用场景结合，推动生产力提升。
• 信息化程度高的行业，如金融、视频监控，AI应用潜力大。
• 科大讯飞、四维图新等AI龙头公司表现突出，估值上升显著。

云计算发展趋势

• 云计算具有成本低、效率高、灵活性强等优势，推动企业级应用市场增长。
• 中国云计算市场增速高于美国，预计未来保持30%以上的复合增速。
• 混合云成为主流，82%的企业倾向于选择混合云部署。
• 腾讯云和阿里云在全球部署数据中心，增强海外服务能力，推动云计算向B端渗透。

投资策略

• 推荐关注具有高增速的细分行业龙头，如恒生电子、海康威视、科大讯飞。
• 巨头系公司，如石基信息、四维图新，有望享受产业变革红利。
• MSCI成分股在2017年表现优于计算机板块整体，推荐关注其相关公司。

推荐公司

石基信息

• 酒店、零售、餐饮信息化龙头，市场份额高。
• 与阿里合作深入，未来有望成为阿里新零售战略的受益者。
• 云PMS将打开国际化成长空间。

四维图新

• 地理信息及车载地图龙头，全产业布局。
• 收购杰发科技，拓展车载IC市场。
• 积极研发高精度地图，获得宝马订单。
• 腾讯入股，协同效应显著，有望在车联网领域受益。

恒生电子

• 金融IT龙头，拥有全牌照优势。
• 推出多款AI产品，推动AI在金融行业的应用。
• 客户资源优质，具备良好的AI应用前景。

数据概览

• 行业指数：5341.66
• 公司家数：235
• 总市值：1848235.44亿元
• 流通市值：1285244.84亿元
• MSCI指数表现：2017年6月21日-11月20日，MSCI指数涨幅10.97%，计算机板块MSCI公司平均涨幅38.46%。

结论

2018年计算机行业将受益于人工智能和云计算等新兴技术的推动，重点布局这些技术的公司有望在行业升级中获得显著增长。建议投资者关注信息化程度高、与科技巨头协同性强以及被MSCI纳入的公司。