20230101-浙商证券-机械行业周报（2023年1月第1周）_新能源设备风险逐步释放_聚焦工程机械_工业气体_消费设备_25页_2mb

机械行业周报总结（2023年1月第1周）

核心内容概览

本报告聚焦于机械行业的多个细分领域，包括工程机械、光伏设备、锂电设备、半导体设备、工业气体、培育钻石、检验检测、风电设备、通用设备、油服设备、轨交装备、消费升级、机器人、MIM/3D打印等，分析行业趋势、重点公司动态及未来发展方向。报告指出，新能源设备风险逐步释放，市场对相关行业表现高度关注。

主要观点与关键信息

1. 工程机械

• 2022年11月挖掘机销量同比增长 15.8%，国内销量增速年内首次转正，出口增长显著（44.4%）。
• 重点推荐公司：三一重工、恒立液压、徐工机械、杭叉集团、建设机械、中联重科、浙江鼎力、安徽合力、华铁应急等。
• 行业动态：
  • 三一郴州智能制造产业园竣工，首批50万千瓦风电项目开工。
  • 徐工高空作业平台批量发车“一带一路”沿线国家。
  • 铁建重工首套掘进设备国产SCADA系统下线运行。
  • 临工集团与潍柴动力达成战略合作。

2. 光伏/锂电设备

• 光伏产业链价格全面下降，行业需求拐点向上，利润重新分配趋势明显。
• 重点推荐公司：晶盛机电、迈为股份、上机数控、金辰股份、罗博特科、奥特维、捷佳伟创、亚玛顿、高测股份、海目星、先导智能、杭可科技、利元亨等。
• 行业动态：
  • 三五互联投资25亿元建设5GW异质结电池项目。
  • 清水河县康圣庄光伏发电工程50MW四期扩建项目并网。
  • 上海电力完成收购匈牙利Tokaj光伏项目，交易对价约2.45亿元。
  • 库布其沙漠全球最大风电光伏基地项目开建，总装机规模1600万千瓦，投资超800亿元。

3. 半导体设备

• 美国对华制裁升级，国产替代逻辑进一步强化。
• 重点推荐公司：晶盛机电、北方华创、拓荆科技、罗博特科、奥特维、英杰电气、聚光科技、中微公司等。
• 行业动态：
  • 中科曙光全球研发总部基地项目封顶。
  • 盛美上海首台前道ArF工艺涂胶显影设备Ultra LITH成功出机。
  • 科友半导体产出直径超过8英寸的碳化硅单晶。

4. 工业气体

• 国内工业气体市场空间近2000亿元，海外可比公司市值达6000-10000亿元，关注电子特气国产替代。
• 重点推荐公司：杭氧股份、侨源股份、凯美特气、华特气体等。
• 行业动态：
  • 12月液氧/液氮/液氩均价分别上升 5.3% / 3.7% / 3.1%。
  • 侨源股份签攀长特供气合同，推动业绩增长。

5. 培育钻石

• 印度培育钻石进口及出口额分别同比增长 39% / 56%，市场持续增长。
• 重点推荐公司：中兵红箭、中国黄金、四方达、力量钻石、国机精工等。
• 行业动态：
  • 中兵红箭董事会秘书兼财务总监辞职。
  • 国机精工挂牌转让精工新材51%股权，交易价格2813.41万元。

6. 检验检测

• 市场监管总局发布《2022年度实施企业标准“领跑者”重点领域》，涵盖检测服务、环保监测等领域。
• 重点推荐公司：华测检测，关注广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验等。
• 行业动态：
  • 广电计量设立子公司广电计量检测（四川）有限公司。

7. 风电设备

• 政策持续加码，多地风电项目进展显著。
• 重点推荐公司：新强联、亚星锚链、运达股份、日月股份、中际联合、五洲新春等。
• 行业动态：
  • 华能粤港澳大湾区首个光伏基地项目并网。
  • 渤中-垦利油田群首次大规模使用陆地电网供电。

8. 消费升级/海外出口

• 中央经济工作会议强调扩大内需，后疫情时代消费有望复苏。
• 重点推荐公司：乐惠国际、春风动力、永创智能、浙江鼎力、巨星科技等。
• 行业动态：
  • 春风动力、乐惠国际等公司受益于消费升级及海外出口增长。

9. 通用设备

• 三部委强调制造业高质量发展及产业链安全保障，重点推荐高端数控机床等。
• 重点推荐公司：双环传动、绿的谐波、埃斯顿，关注科德数控、海天精工、创世纪、国盛智科、纽威数控。

10. 油服设备

• 油气装备景气度提升，人民币结算政策推动行业发展。
• 重点关注公司：中密控股、中海油服等。
• 行业动态：
  • 中国海上首个规模化特超稠油油田日产油突破700吨。
  • 渤中-垦利油田群首次大规模使用陆地电网供电。

行业评级与投资建议

• 行业整体评级：看好（维持）
• 重点推荐公司：
  • 光伏设备：晶盛机电、迈为股份、上机数控、金辰股份、罗博特科、奥特维、捷佳伟创、高测股份、天宜上佳
  • 锂电设备：先导智能、斯莱克、海目星、杭可科技、利元亨、联赢激光、威唐工业
  • 风电设备：新强联、亚星锚链、运达股份、日月股份、中际联合、五洲新春
  • 半导体设备：晶盛机电、罗博特科、北方华创、拓荆科技、奥特维、英杰电气、聚光科技
  • 工业气体：杭氧股份、侨源股份、凯美特气、华特气体
  • 培育钻石：中兵红箭、中国黄金、四方达、力量钻石、国机精工
  • 工程机械：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、建设机械、安徽合力、华铁应急
  • 检验检测：华测检测、广电计量、苏试试验、安车检测
  • 机器人：埃斯顿、绿的谐波、亿嘉和、克来机电、博实股份
  • 木工机械/缝纫机械：弘亚数控、杰克股份
  • MIM/3D打印：东睦股份、铂力特
  • 消费升级：春风动力、乐惠国际、永创智能

风险提示

1. 基建及地产投资低于预期
2. 原材料价格大幅波动
3. 中美贸易摩擦加剧
4. 新冠疫情扩散超预期影响制造业资本开支复苏

重点数据跟踪

• 工程机械：
  • 2022年11月挖掘机销量23680台，同比增长 15.8%
  • 小松开工小时数同比下降 11.2%
• 起重机：
  • 2022年11月汽车起重机销量1724台，同比下降 3.5%
  • 庞源租赁吨米利用率 61.4%

行业趋势与展望

• 新能源设备：光伏、锂电、风电设备需求持续增长，行业景气度提升。
• 国产替代：半导体设备、工业气体、培育钻石等领域加速国产替代进程。
• 政策支持：政府持续推动制造业高质量发展、清洁能源战略、产业链安全等，带动行业复苏。
• 技术创新：多领域实现关键技术突破，如SCADA系统、碳化硅单晶、光伏组件等。

总结

机械行业在2023年初表现出强劲的复苏迹象，特别是在新能源设备、半导体、工业气体等领域，政策支持和市场需求推动行业增长。报告重点推荐了多个细分领域的龙头企业，同时指出行业面临的风险与挑战，强调需关注原材料价格波动、贸易摩擦及疫情对制造业的影响。整体来看，机械行业具备良好的发展前景，尤其在国产替代和技术突破方面表现突出。