20221126-浙商证券-机械行业周报（2022年11月第4周）_三部委促制造业发展_力推新能源设备_工业气体_通用设备_24页_2mb

机械设备行业周报总结（2022年11月第4周）

核心内容概览

三部委联合发文，推动制造业高质量发展，强调产业链安全保障与高端数控机床等重大技术装备自主设计能力。报告重点推荐光伏/锂电设备、工程机械、工业气体、半导体设备等细分行业，整体行业评级为“看好”。

主要观点与关键信息

光伏设备

• 行业趋势：2023年策略聚焦新技术与新转型，N型光伏电池产业化加速，TOPCon技术成为重点。
• 技术进展：晶科组件转换效率达23.86%，隆基异质结电池效率达26.81%，打破世界纪录。
• 订单动态：迈为股份、捷佳伟创等公司获得多个头部企业订单，HJT与TOPCon设备订单增长。
• 推荐公司：晶盛机电、迈为股份、上机数控、金辰股份、罗博特科、奥特维、英杰电气、捷佳伟创、亚玛顿等。

锂电设备

• 行业趋势：新能源汽车销量与渗透率持续增长，动力电池需求旺盛。
• 数据表现：2022年10月新能源汽车销量71.4万辆，同比增长81.7%；动力电池装机量30.5GWh，同比增长98.1%。
• 推荐公司：先导智能、斯莱克、海目星、杭可科技、利元亨、联赢激光、威唐工业、先惠技术等。

风电设备

• 行业趋势：海上风电政策持续推进，上海市对深远海项目给予奖励，标准为500元/千瓦。
• 数据表现：2022年1-10月风电新增装机21.14GW，同比增长10%。
• 推荐公司：新强联、亚星锚链、运达股份、日月股份、中际联合等。

工业气体

• 行业趋势：国内工业气体市场空间近2000亿元，海外可比公司市值达6000-10000亿元，国产替代前景广阔。
• 价格表现：液氧、液氮、液氩均价分别同比下降17%、20%、75%。
• 推荐公司：杭氧股份、凯美特气、华特气体、侨源股份等。

半导体设备

• 行业趋势：逆全球化背景下，设备国产化加速，欧盟投入450亿欧元扶持本土芯片供应链。
• 政策支持：国家自然科学基金发布“十四五”发展规划，明确集成电路为优先发展领域。
• 推荐公司：晶盛机电、北方华创、拓荆科技、罗博特科、奥特维、英杰电气、聚光科技等。

培育钻石

• 市场动态：印度培育钻石进口额同比增长44%，出口额增长59%，显示行业快速发展。
• 推荐公司：中兵红箭、四方达、力量钻石、国机精工等。

工程机械

• 市场趋势：11月国内挖掘机销量预计15500台，同比增长11%；出口市场增长55%。
• 政策支持：工信部等三部门联合发文，强调高端数控机床等重大技术装备的自主设计与系统集成。
• 推荐公司：三一重工、恒立液压、徐工机械、杭叉集团、中联重科、建设机械等。

通用设备

• 政策支持：三部委发文推动制造业高质量发展，强调高端数控机床等技术装备。
• 推荐公司：双环传动、绿的谐波、埃斯顿等。

油气装备

• 行业动态：中国石化“深地工程·川渝天然气基地”获重大突破，页岩气田储量达1459.68亿立方米。
• 推荐公司：中密控股等。

检验检测

• 政策支持：市场监管总局发布企业标准“领跑者”重点领域，涵盖检测服务、环保监测等。
• 推荐公司：华测检测、广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验等。

消费升级/海外出口

• 市场趋势：美国10月核心CPI同比上涨6.3%，通胀形势有所好转。
• 推荐公司：乐惠国际、春风动力、浙江鼎力、巨星科技、永创智能等。

风险提示

1. 基建及地产投资低于预期。
2. 原材料价格大幅波动。
3. 中美贸易摩擦加剧。
4. 新冠疫情扩散超预期影响制造业资本开支复苏。

重点公司盈利预测（部分）

行业动态

工程机械

• 市场数据：11月挖掘机销量预计25500台，同比增长25%。
• 政策动态：三部委发文，强调高端数控机床等重大技术装备自主设计能力。
• 公司动态：华铁股份为多家子公司提供担保，总额达33.45亿元。

光伏/风电设备

• 装机数据：1-10月光伏新增装机58.24GW，风电新增装机21.14GW。
• 项目动态：中国能建超2GW风光项目集中开工；山西发布11.46GW风光配置规模。
• 技术进展：金风科技16MW海上风电机组下线，具备全球领先水平。

半导体设备

• 政策支持：欧盟450亿欧元扶持本土芯片供应链；国家自然科学基金发布“十四五”规划。
• 公司动态：三星计划设立全球半导体研究中心，聚焦半导体行业分析。

锂电设备

• 项目动态：比亚迪20GWh动力电池基地落户温州；亿纬锂能加速布局沈阳锂电项目。
• 公司动态：杭可科技GDR在瑞士证券交易所上市获批准。

智能装备

• 公司动态：埃斯顿四季度交付量预计大幅增加，加快扩产计划；博实股份获增值税退税款与新合同。

工业气体

• 公司动态：华特气体拟募资6.46亿元用于半导体材料建设及研发中心。

MIM/3D打印

• 公司动态：东睦股份完成子公司股权收购，提升市场竞争力。

重点数据跟踪

中游行业

• 工程机械：10月挖掘机销量20501台，同比增长8.1%；小松开工小时数同比下降6.1%。
• 工业机器人：10月产量同比增长37.1%，累计产量同比增长48%。
• 新能源汽车：10月销量71.4万辆，同比增长81.7%；1-10月累计销量528万辆，同比增长105.4%。
• 半导体设备：2022年Q3全球半导体销售额同比下降3%。
• 激光器行业：10月PMI为49.2，重回荣枯线以下。
• 油气装备：10月全球活跃钻机数（不含中俄）同比增长26%；美国EIA原油库存环比下降0.8%。

下游行业

• 基建与房地产：1-10月基建投资同比增长11.4%，房地产投资累计同比下降8.8%。
• 制造业：10月制造业投资累计增长9.7%。

总结

本报告聚焦于机械设备行业的多个细分领域，包括光伏、风电、锂电、半导体、工业气体、工程机械、通用设备等，分析了行业发展趋势、政策支持、技术突破及公司动态。整体行业评级为“看好”，重点关注具备技术优势与市场潜力的龙头企业，如三一重工、先导智能、晶盛机电、迈为股份、华测检测等。同时，报告也提示了潜在风险，包括基建及地产投资不及预期、原材料价格波动、中美贸易摩擦等。