20181129-新时代证券-信用债日报_9页_981kb

报告摘要

信用债市场动态与评级信息总结

核心内容概述

本文档汇总了2018年11月27日至29日期间信用债市场的发行情况以及多家企业的信用评级变动信息，同时包含相关风险提示和报告说明。

主要观点与关键信息

信用评级变动

刚泰控股：主体长期信用等级由AA下调至A，债项“17刚股01”由AA下调至A，列入可能下调信用等级的观察名单。
重庆长寿开发投资(集团)有限公司：主体信用等级由AA调升为AA+，评级展望为稳定；“17长寿开投MTN001”债券信用等级由AA调升为AA+。
华业资本：控股股东股份被司法轮候冻结，暂不影响公司运营，相关债券包括15华业债、15华资债、16华业02。
信利光电股份有限公司：涉及诉讼，大公将持续关注其对信用水平的影响，相关债券为16信利01。
山东金茂纺织化工集团有限公司：主体及债项信用等级由BB下调至C，相关债券为15金茂债、16金茂01、14鲁金茂MTN001。
三胞集团：主体信用等级由A下调至BBB-，“16三胞02”和“16三胞05”债项由A下调至BBB-，列入可能降级的观察名单。

风险提示

通胀大幅上行：可能对市场产生压力。
海外市场不确定性增强：需关注国际环境变化。
违约事件频率上升：信用风险增加，需谨慎对待。

信用债发行情况

11月29日发行

企业债

18滨江投资债：发行期限7年，评级AA/AA+，企业性质为国企，上市地点跨市场。

公司债

18复药02：发行期限4年，票面利率未提供，评级AAA/AAA，企业性质为民企，上市地点上交所。
18中储02：发行期限5年，票面利率未提供，评级AA+/AA+，企业性质为国企，上市地点上交所。
18复药03：发行期限5年，票面利率未提供，评级AAA/AAA，企业性质为民企，上市地点上交所。
18首置03：发行期限3年，票面利率未提供，评级AAA/AAA，企业性质为国企，上市地点上交所。
18首置04：发行期限5年，票面利率未提供，评级AAA/AAA，企业性质为国企，上市地点上交所。
18三福01：发行期限5年，票面利率未提供，评级AA/AA，企业性质为民企，上市地点上交所。
18中联01：发行期限5年，票面利率未提供，评级AAA/AAA，企业性质为公众企业，上市地点深交所。

私募债

18鲁钢03：发行期限3年，评级AA+/AAA，企业性质为国企，上市地点上交所。
18株高01：发行期限3年，评级AA+/，企业性质为国企，上市地点上交所。
18晋能02：发行期限3年，评级AAA/AAA，企业性质为国企，上市地点上交所。
18清源01：发行期限3年，评级AA/，企业性质为民企，上市地点上交所。
18海立01：发行期限3年，评级AA/，企业性质为国企，上市地点上交所。
18首钢SCP012：发行期限0.74年，评级AAA/，企业性质为国企，上市地点上交所。
18相城城建SCP002：发行期限0.74年，评级AA+/，企业性质为国企，上市地点上交所。
18富邦SCP001：发行期限0.74年，评级AA/，企业性质为民企，上市地点上交所。
18中交建融SCP001：发行期限0.74年，评级AAA/，企业性质为国企，上市地点上交所。

中票

18鲁钢铁MTN006：发行期限3年，评级AAA/AA，企业性质为国企，上市地点银行间。
18火炬MTN001：发行期限2年，评级AA/AA，企业性质为国企，上市地点银行间。
18川华西MTN002：发行期限3年，评级AA+/AA+，企业性质为国企，上市地点银行间。

短融

18申通资CP001：发行期限1年，票面利率未提供，评级AA+/A-1，企业性质为国企，上市地点银行间。

超短融

18渝化医SCP007：发行期限0.49年，票面利率未提供，评级AA+/，企业性质为国企，上市地点银行间。
18恒安中投SCP004：发行期限0.74年，票面利率未提供，评级AAA/，企业性质为外商独资企业，上市地点银行间。
18洋河SCP004：发行期限0.55年，票面利率未提供，评级AAA/，企业性质为国企，上市地点银行间。
18海沧投资SCP009：发行期限0.73年，票面利率未提供，评级AA+/，企业性质为国企，上市地点银行间。
18永煤SCP006：发行期限0.74年，票面利率未提供，评级AAA/，企业性质为国企，上市地点银行间。

11月28日发行

企业债

18博望管廊债01：发行规模5亿，票面利率7.80%，发行期限7年，评级AA/AA，企业性质为国企，上市地点跨市场。
18铜仁管廊债：发行规模未提供，票面利率8.00%，发行期限10年，评级AA/AA，企业性质为国企，上市地点跨市场。
18桐乡产投债：发行规模9.2亿，票面利率7.88%，发行期限7年，评级AA/AA，企业性质为国企，上市地点跨市场。

公司债

18宜健01：发行期限3年，票面利率6.50%，评级AA/AAA，企业性质为民企，上市地点深交所。
18联想03：发行期限5年，票面利率4.70%，评级AAA/AAA，企业性质为国企，上市地点上交所。

私募债

18华控01：发行规模未提供，票面利率8.50%，评级AAA/，企业性质为民企，上市地点上交所。
18航发01：发行规模6亿，票面利率5.50%，评级AA+/AA+，企业性质为国企，上市地点上交所。

中票

18宿迁经开MTN003：发行规模2.5亿，票面利率7.50%，发行期限3年，评级AA/AA，企业性质为国企，上市地点银行间。

短融

18太湖新城CP002：发行规模10亿，票面利率4.03%，发行期限1年，评级AA+/A-1，企业性质为国企，上市地点银行间。

超短融

18赣高速SCP006：发行规模20亿，票面利率3.10%，发行期限0.33年，评级AAA/，企业性质为国企，上市地点银行间。
18东航股SCP013：发行规模25亿，票面利率2.99%，发行期限0.49年，评级AAA/，企业性质为国企，上市地点银行间。
18洋河SCP004：发行规模5亿，票面利率3.58%，发行期限0.55年，评级AAA/，企业性质为国企，上市地点银行间。
18申能集SCP001：发行规模20亿，票面利率3.30%，发行期限0.49年，评级AAA/，企业性质为国企，上市地点银行间。
18云能投SCP008：发行规模20亿，票面利率3.94%，发行期限0.66年，评级AAA/，企业性质为国企，上市地点银行间。
18西南水泥SCP008：发行规模12亿，票面利率3.88%，发行期限0.71年，评级AAA/，企业性质为国企，上市地点银行间。
18武清经开SCP003：发行规模4亿，票面利率6.30%，发行期限0.74年，评级AA/，企业性质为国企，上市地点银行间。
18晋煤SCP008：发行规模15亿，票面利率3.91%，发行期限0.74年，评级AAA/，企业性质为国企，上市地点银行间。
18镇江城建SCP010：发行规模5亿，票面利率6.60%，发行期限0.74年，评级AA+/，企业性质为国企，上市地点银行间。
18陕有色SCP005：发行规模15亿，票面利率3.55%，发行期限0.74年，评级AAA/，企业性质为国企，上市地点银行间。
18珠海华发SCP004：发行规模10亿，票面利率3.88%，发行期限0.74年，评级AA+/，企业性质为国企，上市地点银行间。
18海安经开SCP003：发行规模2亿，票面利率6.44%，发行期限0.74年，评级AA/，企业性质为国企，上市地点银行间。
18民生投资SCP006：发行规模8亿，票面利率6.50%，发行期限0.74年，评级AAA/，企业性质为民企，上市地点银行间。

报告说明

风险等级：R2（中低风险），仅适用于专业投资者及风险承受能力为C2、C3、C4、C5的普通投资者。
分析师声明：分析师观点基于个人判断，与报酬无直接关联。
分析师介绍：
- 文思佶：美国伊利诺伊大学香槟分校经济学硕士，有多年卖方研究及银行业务经验。
- 谢海音：纽卡斯尔金融经济学硕士，主要负责信用债研究。
投资评级：
- 行业评级：推荐、中性、回避。
- 公司评级：强烈推荐、推荐、中性、回避。