20181224-新时代证券-信用债日报_8页_983kb

报告摘要

文档总结

核心内容

本文档为一份信用债市场分析报告，包含近期信用债市场动态、发行情况及风险提示等内容。主要信息包括信用评级调整、债券发行数据、风险提示及分析师声明等。

主要观点

信用评级下调：多家企业主体及债券信用等级被下调，反映出市场对部分企业偿债能力的担忧。
债券发行活跃：12月20日至24日期间，信用债市场保持活跃，企业债、公司债、中票、短融及超短融均有发行。
风险因素：当前市场面临通胀上行、海外市场不确定性增强、违约事件频率上升等风险。

关键信息

信用评级调整

东辰控股集团：大公将主体信用等级由AA下调至A+，展望为负面；“16东辰01”、“17东辰01”及“18东辰01”信用等级也由AA下调至A+。
银亿股份：因资金周转困难，未能如期偿付“15银亿01”回售款本金；中诚信证评将其主体信用等级由BBB下调至C，并将相关债券债项信用等级由BBB下调至C。
广州金融控股集团：子公司广州金控资本管理有限公司涉及重大诉讼，相关债券“18广州金融SCP003”受影响。
昌润投资控股集团：拟对下属子公司聊城昌信投资有限公司进行减资，注册资本由35亿元减至7亿元，相关债券“15昌润MTN001”受到影响。
河南交通投资集团：子公司河南省公路工程局集团有限公司进行混合所有制改革，新世纪评级将密切关注其对集团及相关债券的影响。
金洲慈航集团：筹划重大资产重组，拟以丰汇租赁70%股权置换内蒙古庆华集团腾格里精细化工100%股权，相关债券“17金洲01”存在较大不确定性。
华业资本：收到法院民事裁定书，案件尚未开庭审理，对公司本期及期后利润的影响存在不确定性，相关债券包括“15华业债”、“15华资债”及“16华业02”。

债券发行情况

12月24日信用债发行

企业债：包括“18桂东投债02”、“18吴中社会专项债”等，发行规模、利率及评级信息如下：
- 18桂东投债02：发行规模3亿，票面利率7.93%，发行期限7年，评级AA/AA，国企。
- 18吴中社会专项债：发行规模2亿，票面利率5.26%，发行期限7年，评级AA+/AA+，国企。
公司债：包括“18爱建01”、“18爱建02”、“18赛格01”、“18赛格02”、“18阳城02”等，发行规模、利率及评级信息如下：
- 18爱建01：发行规模未列，票面利率3%，发行期限未列，评级AA-/AAA，民企。
- 18爱建02：发行规模未列，票面利率3%，发行期限未列，评级AA+/AA+，民企。
- 18赛格01：发行规模未列，票面利率3%，发行期限未列，评级AA/AAA，国企。
- 18赛格02：发行规模未列，票面利率1.5%，发行期限未列，评级AA+/AA+，国企。
- 18阳城02：发行规模未列，票面利率3%，发行期限未列，评级AA+/AA+，民企。
私募债：包括“18金海01”、“18金海02”、“18新投02”等，发行规模、利率及评级信息如下：
- 18金海01：发行规模未列，票面利率未列，发行期限3年，评级AA+/AA+，国企。
- 18金海02：发行规模未列，票面利率未列，发行期限3年，评级AA+/AA+，国企。
- 18新投02：发行规模未列，票面利率未列，发行期限5年，评级AA/，国企。
中票：包括“18海国鑫泰MTN005”、“18广汇实业MTN002”、“18冀交投MTN001”等，发行规模、利率及评级信息如下：
- 18海国鑫泰MTN005：发行规模未列，票面利率未列，发行期限3年，评级AAA/AAA，民企。
- 18广汇实业MTN002：发行规模未列，票面利率未列，发行期限3年，评级AA+/AA+，民企。
- 18冀交投MTN001：发行规模10亿，票面利率4.12%，发行期限3年，评级AAA/AAA，国企。
短融：包括“18北辰科技CP003”、“18冀新合作CP001”等，发行规模、利率及评级信息如下：
- 18北辰科技CP003：发行规模未列，票面利率未列，发行期限1年，评级AA+/A-1，国企。
- 18冀新合作CP001：发行规模未列，票面利率未列，发行期限1年，评级AA/A-1，国企。
超短融：包括“18华能集SCP010”、“18港兴港投SCP001”、“18吉林高速SCP007”、“18邯郸矿业SCP001”、“18大足国资SCP002”、“18滨湖建设SCP004”、“18徐州高铁SCP004”等，发行规模、利率及评级信息如下：
- 18华能集SCP010：发行规模未列，票面利率未列，发行期限0.08年，评级AAA/，国企。
- 18港兴港投SCP001：发行规模未列，票面利率未列，发行期限0.49年，评级AA+/，国企。
- 18吉林高速SCP007：发行规模未列，票面利率未列，发行期限0.73年，评级AAA/，国企。
- 18邯郸矿业SCP001：发行规模未列，票面利率未列，发行期限0.74年，评级AA/，国企。
- 18大足国资SCP002：发行规模未列，票面利率未列，发行期限0.74年，评级AA/，国企。
- 18滨湖建设SCP004：发行规模未列，票面利率未列，发行期限0.74年，评级AA+/，国企。
- 18徐州高铁SCP004：发行规模未列，票面利率未列，发行期限0.74年，评级AA+/，国企。

12月21日信用债发行

企业债：包括“18百东债02”、“18吴中社会专项债”等，发行规模、利率及评级信息如下：
- 18百东债02：发行规模2亿，票面利率7.60%，发行期限7年，评级AA/AA，国企。
- 18吴中社会专项债：发行规模未列，票面利率5.26%，发行期限7年，评级AA+/AA+，国企。
公司债：包括“18航新S”、“18铁牛02”等，发行规模、利率及评级信息如下：
- 18航新S：发行规模未列，票面利率6.30%，发行期限3年，评级AA-/AAA，民企。
- 18铁牛02：发行规模未列，票面利率7.20%，发行期限5年，评级AA+/AA+，民企。
中票：包括“18皖经建MTN003”等，发行规模、利率及评级信息如下：
- 18皖经建MTN003：发行规模3.8亿，票面利率7.30%，发行期限3年，评级AA+/AA+，民企。
超短融：包括“18京基投SCP004”、“18潍坊水务SCP001”等，发行规模、利率及评级信息如下：
- 18京基投SCP004：发行规模30亿，票面利率3%，发行期限0.08年，评级AAA/，国企。
- 18潍坊水务SCP001：发行规模3亿，票面利率7.20%，发行期限0.74年，评级AA/，国企。

12月20日信用债发行

中票：包括“18奥德MTN001”、“18黄山城投MTN001”、“18冀交投MTN001”等，发行规模、利率及评级信息如下：
- 18奥德MTN001：发行规模5亿，票面利率7.20%，发行期限3年，评级AAA/AAA，民企。
- 18黄山城投MTN001：发行规模5亿，票面利率4.88%，发行期限3年，评级AA/AA，国企。
- 18冀交投MTN001：发行规模10亿，票面利率4.12%，发行期限3年，评级AAA/AAA，国企。
短融：包括“18隆基CP001”、“18桂投资CP002”等，发行规模、利率及评级信息如下：
- 18隆基CP001：发行规模5亿，票面利率5.30%，发行期限1年，评级AA+/A-1，民企。
- 18桂投资CP002：发行规模10亿，票面利率4.30%，发行期限1年，评级AAA/A-1，国企。
超短融：包括“18首钢SCP014”、“18南京滨江SCP001”等，发行规模、利率及评级信息如下：
- 18首钢SCP014：发行规模30亿，票面利率3.85%，发行期限0.66年，评级AAA/，国企。
- 18南京滨江SCP001：发行规模3亿，票面利率4.88%，发行期限0.74年，评级AA/，国企。
- 18浙农发SCP001：发行规模5亿，票面利率5.50%，发行期限0.74年，评级AA/，国企。
- 18华晨SCP004：发行规模15亿，票面利率4.95%，发行期限0.74年，评级AAA/A-1，国企。