20231211-华鑫证券-新强联-300850.SZ-公司动态研究报告_盈利能力修复_布局海上风电和齿轮箱轴承_5页_269kb

新强联（300850SZ）公司动态研究报告总结

投资要点

• 评级：买入（维持）
• 分析师：张涵，罗笛箫

基本数据

• 当前股价：30.15元
• 总市值：108亿元
• 总股本：3.59亿股

Q3盈利能力修复显著

• 2023Q3营收同比增270.72%，环比增23.85%；归母净利润同比增161.75%，环比增323.74%。
• 毛利率同比改善25.9pct至27.62%，环比改善2.46pct，主要由于锻件、钢球自产降低生产成本。
• 扣除非经常性损益后，公司盈利能力显著提升，非经常性收益（如股权增值）贡献较大。

业务布局动态

• 海上风电产能扩展：公司签署协议投资建设年产2万套风电高端装备项目，生产基地位于张家港。
• 推进齿轮箱轴承国产化：相关产品已完成研发设计，将启动样品制作。

盈利预测

• 收入预测：2023-2025年分别为284.2亿元、363.4亿元、451.2亿元，增速保持在71%-242%。
• 每股收益：2023年1.22元，对应PE为24.7倍。
• 预期未来几年营收和盈利能力持续增长。

######免责声明<|-
本报告相关信息来源于Wind及华鑫证券研究，仅供专业投资者参考。