20210821-太平洋-建筑周观点_人大审议修订环境噪声污染防治法议案_轨交减振降噪受重视_关注天铁股份_35页_1mb

报告摘要

文档总结

核心内容

环境噪声污染防治法修订：人大常委会审议修订《环境噪声污染防治法》议案，增加防治对象，调整适用范围，强化源头防控、分类管理和社会共治，城市轨道交通噪声污染防治纳入法律层面，推动减振降噪产品应用比例提升。
轨交减振降噪需求扩大：轨道交通噪声问题突出，减振降噪技术可有效改善沿线建筑舒适度，当前应用比例已超过50%，未来有望进一步提升，建议关注天铁股份等龙头公司。
建筑业投资建议：减隔震、轨交、装配式建筑及“碳中和”背景下清洁能源、BIPV等板块有良好发展前景，相关标的如震安科技、天铁股份、中国中铁、中国铁建、鸿路钢构、精工钢构、中国电建等。
水泥行业数据：本周水泥开工率、出货率继续回升，价格指数上涨，1-7月水泥产量同比增长10.4%，但同比往年有所下降。
钢材行业数据：高炉开工率维持低位，钢价略有下跌，1-7月钢材产量同比增长10.5%，但单月增速为负。
挖机行业数据：7月国内销量持续放缓，出口持续复苏，同比增长102.1%。
地方债发行预期：下半年地方债发行有望提速，为基建投资提供资金支持。
板块表现：西部大基建指数、西藏振兴指数、大基建央企指数表现较好，建筑板块整体下跌但跑赢沪深300指数。
雄安新区建设：雄安新区和白洋淀生态保护工作取得成效，重点工程加快，生态修复持续推进。
装配式建筑发展：山西和江苏等地推动装配式建筑发展，江苏“十四五”期间新开工装配式建筑占比达50%，山西累计实施1809万平方米。
风险提示：包括《建设工程抗震管理条例》执行不及预期、基建投资大幅下滑、原材料价格大幅上涨等。

主要观点

修订后的《环境噪声污染防治法》将加强对城市轨道交通噪声的防控，推动减振降噪产品应用比例提升，利好相关企业。
建筑行业整体表现优于沪深300指数，部分细分板块如西部大基建、西藏振兴、大基建央企表现突出。
水泥行业开工率、出货率回升，价格指数上涨，1-7月产量增长显著，但同比往年有所下降。
钢材行业开工率维持低位，钢价略有下跌，但制造业投资保持增长。
挖机行业出口复苏明显，但国内销量仍面临压力。
“碳中和”背景下，新能源、清洁能源及BIPV等板块迎来发展机遇。
雄安新区建设持续推进，为生态和基建投资提供保障。
装配式建筑在多地快速发展，成为建筑业高质量发展的重要方向。

关键信息

法律修订：环境噪声污染防治法修订，城市轨道交通纳入法律防控范围，推动减振降噪产品应用。
行业数据：
- 水泥：本周开工率57.81%，出货率75.07%，价格指数147.34，1-7月产量增长10.4%。
- 钢材：本周高炉开工率57.18%，钢价下跌，1-7月产量增长10.5%。
- 挖机：7月国内销量下降9.2%，出口增长75.6%。
个股表现：
- 涨幅前五：新疆交建（23.32%）、设研院（14.4%）、中国核建（13.85%）、中国电建（10.51%）、北新路桥（10%）。
- 跌幅前五：永福股份（-35.31%）、东华科技（-20.13%）、坚朗五金（-17.33%）、嘉寓股份（-14.31%）、建艺集团（-13.89%）。
企业动态：
- 天铁股份：近期获得多个减振材料供货大单，轨交业务持续增长。
- 震安科技：拟收购常州格林，拓展核电领域，受益于抗震立法。
- 昌吉利：投资建设锂盐项目，预计年产值达50亿元，推动新能源业务发展。
政策支持：《建设工程抗震管理条例》即将实施，推动减隔震技术应用，行业扩容空间显著。
区域发展：雄安新区、山西、江苏等地推动绿色建筑、装配式建筑及生态治理，带动相关产业链发展。