20220115-光大证券-金融工程市场跟踪周报_市场抱团风格回撤_新能源获北向大幅加仓_15页_1mb

报告摘要

总量研究总结

核心内容

本周（2022.01.10-2022.01.14）市场整体表现不佳，仅创业板指录得微涨。主要宽基指数均出现下跌，其中上证50跌幅最大，为2.61%。从估值角度看，中证500和中证1000处于“安全”等级，其余宽基指数处于“适中”等级。在行业层面，多个行业估值处于“危险”等级，而部分行业则处于“安全”等级。

主要观点

市场表现：市场持续下挫，仅创业板指上涨。上证综指、上证50、沪深300、中证500、中证1000均下跌，其中上证50跌幅最大。
估值分位数：
- 宽基指数中，中证500、中证1000为“安全”等级。
- 行业指数中，电力及公用事业、汽车、商贸零售、消费者服务、食品饮料、农林牧渔、计算机、传媒为“危险”等级；石油石化、煤炭、有色金属、钢铁、基础化工、建材、轻工制造、银行、非银行金融、通信为“安全”等级。
量化环境分析：
- 横截面波动率方面，中证1000指数成分股波动率回升，Alpha环境改善；沪深300、中证500波动率下滑，Alpha环境一般。
- 时间序列波动率方面，沪深300、中证500成分股波动率下降，Alpha环境变差；中证1000成分股波动率低位震荡，小幅回升。
北向资金：
- 北向资金净流入74.45亿元，其中沪股通净流入74.65亿元，深股通净流出0.20亿元。
- 北向资金净流入排名靠前的行业为电力设备及新能源、银行、有色金属；净流出较多的行业为医药、计算机、电子。
- 北向资金占行业总市值比重下降较多的行业有食品饮料、家电、建材。
基金抱团情况：
- 基金抱团分离度持续下滑，基金观点趋于一致，但抱团股与基金表现变化不大。