20131105-华泰证券-偏股型基金动态周报_成长风格继续退潮_15页_1mb

偏股型基金周报总结

核心内容

本报告由华泰证券研究所发布，内容涵盖A股市场、海外市场、偏股型基金业绩回顾、行业基金表现、QDII基金动态、基金发行情况以及市场展望与重点基金推荐。

主要观点

• A股市场：上周市场情绪有所好转，上证综指和沪深300指数小幅上涨，但高估值中小盘成长股持续回调，创业板和中小板指数分别下跌3.72%和2.93%。
• 行业基金表现：金融地产基金表现最好，资源基金次之，而新兴产业基金表现最差。科技、生物医药和消费服务基金也表现不佳。
• QDII基金动态：大中华区域QDII基金表现抢眼，涨幅达2.62%，而成熟市场QDII基金小幅下跌0.59%。
• 偏股型基金发行：上周共6只新基金成立，募集金额61.48亿元，其中大摩品质生活精选募集规模高达27.21亿元，显示股票型基金募集有所回暖。
• 市场展望：未来市场总体将维持震荡格局，建议投资者关注兼具成长与价值的均衡基金组合，避免短期创业板回调风险。

关键信息

一周市场回顾

• 上证综指上涨0.78%，沪深300指数上涨0.69%。
• 创业板和中小板指数分别下跌3.72%和2.93%。
• 大盘蓝筹股表现较好，资金开始流向价值型股票。
• 外围市场涨跌互现，大中华区域表现较好。

一周业绩综述

• 普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型和指数型基金分别下跌1.75%、1.54%、0.75%、0.88%和0.31%。
• QDII基金整体平均上涨0.33%，其中大中华区域QDII基金涨幅最大，为2.62%。

行业基金业绩

• 金融地产基金涨幅最大，为1.81%。
• 行业基金整体下跌1.29%，科技、生物医药和消费服务基金表现不佳。
• 从年初以来，科技基金表现最好，资源基金表现最差。

QDII基金业绩

• 成熟市场QDII基金小幅下跌0.59%，新兴市场和跨市场基金表现中规中矩。
• 大中华区域QDII基金表现抢眼，涨幅达2.62%。
• 从年初以来，成熟市场QDII基金表现最好，新兴市场基金表现最差。

偏股型基金发行

• 上周共6只新基金成立，募集金额61.48亿元。
• 大摩品质生活精选募集规模最高，为27.21亿元。
• 股票基金占新成立基金的50%，显示股票型基金募集有所回升。

市场展望

• 未来市场总体将维持震荡格局，建议投资者关注兼具成长与价值的均衡基金组合。
• 创业板回调风险加大，成长型股票走向分化，建议投资者关注具有业绩支撑的中小盘个股。
• 大盘蓝筹股震荡复苏，成长板块中长期投资价值显现。

重点基金推荐

1. 大摩卓越成长

• 历史业绩良好，成立以来收益率达46.7%，今年收益率达50.8%。
• 基金经理钱斌从业经验丰富，投资方法成熟，自下而上注重选股。
• 基金操作风格稳健，股票组合表现出明确的成长风格。

2. 中银中国精选

• 历史业绩稳健优秀，成立以来收益率达524.6%，远超基准。
• 基金经理择时和选股能力出众，过往管理业绩稳定。
• 建议投资者在大盘分化加剧的情况下关注该基金。

3. 汇添富价值精选

• 历史业绩突出，成立以来收益率达98.7%，远超基准。
• 投资策略注重“低估值+大消费”的均衡配置。
• 建议投资者在大盘蓝筹震荡复苏和成长板块中长期投资价值显现的情况下关注该基金。

4. 国泰金牛创新成长

• 历史业绩稳定较好，成立以来收益率达53.3%，远超基准。
• 基金自下而上挖掘个股能力较强，配置金融和TMT板块。
• 建议投资者关注该基金的成长性。

5. 泰达宏利红利先锋

• 历史业绩良好，成立以来收益率达46.7%，远超基准。
• 基金经理梁辉从业经历丰富，管理能力突出。
• 建议投资者关注该基金的长期稳定增值和持续分红能力。

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