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股指期货早班车总结

核心内容

2022年9月21日，股指期货市场整体呈现震荡走势，各合约价格、成交量及持仓量均有不同表现。本文档汇总了当日主要股指期货合约的关键数据，包括涨幅、现价、涨跌、成交量、总金额、持仓量、仓差、结算价、昨结算价及基差等信息，旨在为投资者提供市场参考。

主要观点

• 市场整体情绪：A股四大股指在9月20日全线反弹，但市场成交额有所下降，显示投资者情绪趋于谨慎。
• 行业表现：有色金属、通用机械、电气设备等板块涨幅居前，而保险、房地产、家居用品等板块跌幅较大。
• 合约表现差异：IM（中证1000）合约表现较强，涨幅达1.29%；而IH（上证50）合约表现较弱，跌幅达0.21%。各合约的基差走势出现分歧，IM近月合约贴水收窄，IC近月合约贴水走扩，IF近月合约转为贴水，IH近月合约维持升水。
• 资金流向：北上资金当日净流入-5.23亿元，但今年以来累计净流入仍维持在历史高位，显示长期资金对市场仍持乐观态度。
• 政策环境：9月LPR保持不变，表明央行在货币政策宽松背景下有所放缓。同时，央行开展逆回购操作，净投放240亿元，为市场提供流动性支持。

关键信息汇总

一、股指期货合约数据

二、市场环境分析

• A股走势：9月20日，上证指数上涨0.22%，深成指上涨0.69%，创业板指上涨0.70%，科创50指数上涨0.98%。
• 成交额变化：市场成交额为6,518亿元，较前日减少144亿元。
• 行业轮动：有色金属、通用机械、电气设备等板块涨幅居前，保险、房地产、家居用品等板块跌幅较大。
• 基差分析：IM、IC、IF与IH10月合约基差分别为93.33、39.69、4.24与-0.72点，市场对各品种存在分歧。
• 资金流动：北上资金净流入-5.23亿元，但今年以来累计净流入仍处于历史高位。
• 货币政策：央行开展240亿元14天逆回购与20亿元7天逆回购操作，净投放240亿元，维持宽松节奏。

后市展望

• 重点关注：IH、IF合约的强势表现及IM、IC合约的弱势走势。
• 支撑力度：需关注各指数底部的支撑力度，以判断后续走势。
• 投资者策略：市场在美联储加息日前夕保持谨慎，建议投资者关注行业轮动趋势，合理控制仓位。

报告编制信息

• 编制机构：招商期货有限公司
• 报告作者：于虎山
• 专业背景：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士，具有11年期货从业经验。
• 资质证书：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及以上投资者参考。
• 报告内容基于合法信息，但不保证其准确性和完整性。
• 报告分析基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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