20180618-广发证券-A股量化监控周报_底部区域_逐步加仓_15页_883kb

A股量化监控周报总结

核心内容概述

本报告为广发证券发布的A股量化监控周报，主要内容包括市场表现回顾、估值变动趋势、市场情绪跟踪、择时模型分析、日历效应、趋势展望及风险提示。报告指出当前市场处于年度底部附近，建议投资者逐步加仓。

主要观点

市场表现回顾

• 结构表现：

  • 中证100上涨0.23%
  • 中证200、沪深300、中证500、中证800、中证1000均下跌，其中中证1000跌幅最大，达-4.48%

• 行业表现：

  • 强势行业：钢铁、房地产、非银金融、家用电器、银行
  • 弱势行业：农林牧渔、通信、计算机、国防军工、医药生物

市场估值变动趋势

• 指数估值：

  • 沪深300、上证综指、深成指、中小板指、创业板指均处于下降区间

• 行业估值：

  • 相对PE较低的行业：金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电
  • 相对PE较高的行业：有色、轻工、信息设备、医药、采掘

市场情绪跟踪

• 新高新低比例：
  • 新高比例上升至8.3%，新低比例维持在1.4%
• 有效涨跌停板：
  • 有效涨跌停板数未提供具体数据，但市场情绪整体偏弱
• 均线结构：
  • 多头排列减空头排列升至18.8%
• 基金仓位：
  • 普通股票整体仓位上升至90.3%

择时模型

• 最新结论：
  • GFTD和LLT模型均认为市场看跌
• 模型净值：
  • GFTD和LLT模型历史择时净值显示模型在多数指数上表现看跌

市场趋势展望

• 风险提示：
  • 雷区主要集中在高质押率及股权较为分散的公司
• 三季度展望：
  • 7月份可能展开三季度反弹行情
• 估值与仓位：
  • 市场估值水平不高，投资者仓位较低
• 宏观技术因子：
  • 宏观技术因子看多，认为当前处于年度底部附近，建议逐步加仓

关键信息

市场估值数据

行业估值数据

市场情绪指标

• 新高比例上升至8.3%
• 新低比例维持在1.4%
• 多头排列减空头排列升至18.8%
• 基金仓位升至90.3%

择时模型信号

日历效应数据

风险提示

• GFTD模型历史择时成功率为80%，并非100%
• 市场波动不确定性下模型信号存在失效可能
• 投资者需注意控制风险

结论

综合市场表现、估值趋势、情绪指标及择时模型分析，当前市场处于年度底部附近，建议投资者逐步加仓。同时，需关注高质押率及股权分散的公司，避免潜在风险。