20241028-国海证券-食品饮料行业周报_秋糖平淡_Q3板块机构持仓环比下降_14页_1mb

行业表现
2024年10月27日至24日，食品饮料板块整体上涨219%，远超上证指数117%的涨幅。其中，其他酒类涨幅最大（737%），保健品和零食紧随其后（631%、534%）。领涨股包括威龙股份、ST加加（涨幅超2000%），领跌股则为劲仔食品、安井食品等。

基金持仓情况
2024年第三季度，食品饮料在基金重仓持股中的占比环比下降0.029个百分点，板块集中度提升，白酒占基金重仓比例同比上升0.35个百分点。基金增持贵州茅台、五粮液等白酒龙头，减持部分非白酒企业。

投资建议

• 白酒：推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等，建议关注珍酒李渡等新兴品牌。
• 大众品：推荐安琪酵母、海天味业、伊利股份等，并关注安井食品、东鹏饮料的潜力。

风险提示
报告指出，宏观经济波动、政策变化、原材料价格上涨及食品安全事件等可能对行业造成影响。

估值与评级
当前食品饮料板块动态市盈率（PE）为2137倍，整体估值处于行业中等水平。报告维持“推荐”评级，认为政策密集出台有望双促估值与业绩提升。