> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 大中华区写字楼供应/需求前沿趋势总结 ## 核心内容 本报告分析了2024年至2025年上半年大中华区甲级写字楼市场的供需情况，并展望了未来2-3年的市场趋势。整体市场面临供应增加、需求疲软、租金下行和空置率上升的挑战。 ## 主要观点 - **供应方面**：未来2-3年，大中华区将面临供应高峰，尤其以二线城市的新增供应为主。 - **需求方面**：市场需求尚未完全恢复，企业更倾向于降本增效，部分行业如TMT、专业服务和金融成为主要租赁动力。 - **租金与空置率**：整体租金持续下行，空置率上升，但部分城市如台北表现相对较好。 - **市场结构变化**：租户结构向大企业倾斜，企业对办公空间的个性化需求增加，推动空间优化和项目特色化。 - **政策与经济影响**：政府政策和经济形势将对写字楼市场产生深远影响，促进市场逐步恢复。 ## 关键信息 ### 2025年二季度市场数据 - **总存量**：大中华区20个主要城市核心商圈甲级写字楼存量达到约7,213.0万平方米。 - **净吸纳量**：2025年上半年录得约76.4万平方米，同比上涨5.5%。 - **空置率**：2025年二季度空置率为24.9%，同比上涨1.7个百分点。 - **租金变化**：2025年二季度平均租金为每月每平方米164.2元，同比下降13.8%。 ### 各城市市场动态 | 城市 | 供应情况 | 需求情况 | 空置率 | 租金变化 | |------|----------|----------|--------|----------| | 北京 | 无新增供应，存量维持在1,368万平方米 | 市场活跃度上升，吸纳量51.2万平方米 | 空置率降至16.87% | 租金下降25.5%至221.94元/平方米/月 | | 上海 | 2024年新增供应约80万平方米，2025年上半年新增550,653平方米 | 净吸纳量下降，新兴商圈活跃 | 空置率升至23.6% | 租金下降8.2%至212.6元/平方米/月 | | 深圳 | 2024年至2025年上半年新增供应51.6万平方米 | 净吸纳量仍处于低位，内资占比提升 | 空置率升至27.8% | 租金下降14.1%至160.1元/平方米/月 | | 广州 | 2024年供应放缓，2025年上半年新增26.9万平方米 | 净吸纳量提升，内资为主 | 空置率维持高位 | 租金下降17.5%至123.5元/平方米/月 | | 成都 | 2024年至2025年上半年新增供应28.8万平方米 | 净吸纳量较低，租金下跌11.1% | 空置率升至28.8% | 租金降至89.5元/平方米/月 | | 香港 | 新增供应19.4万平方米 | 净吸纳量增长，外资活跃 | 空置率维持在14.7% | 租金下降6.5%至58.9港元/平方英尺/月 | | 台北 | 新增供应19.6万平方米 | 金融保险业整合搬迁主导 | 空置率降至7.9% | 租金小幅上涨1.4%至3,484.0新台幣/坪/月 | ### 未来趋势 - **供应高峰**：未来2-3年内，二线城市新增供应将占主导，尤其是成都、深圳、广州等城市。 - **租金变化**：租金下行趋势在短期内难以逆转，但随着供应放缓和经济复苏，有望逐步企稳。 - **需求变化**：TMT、专业服务和金融行业将成为未来需求的主要来源，同时科技类企业对甲级写字楼的需求将有所增加。 - **市场优化**：空间优化和项目特色化将成为业主吸引租户的关键手段，包括绿色、智能、灵活租赁方案等。 - **政策支持**：各城市将出台多项政策以促进写字楼市场的发展，包括吸引外资、支持产业创新、优化空间布局等。 ## 要点总结 - **供应与需求**：未来市场将面临供应增加与需求疲软的双重压力，尤其是二线城市。 - **租金与空置率**：租金持续下跌，空置率上升，但部分城市如台北表现相对较好。 - **租户结构变化**：租户以大企业为主，内资占比上升，外资占比下降。 - **行业偏好**：TMT、专业服务和金融行业成为租赁市场的主要驱动力。 - **政策影响**：政府政策对市场供需两端产生积极影响，有助于市场逐步恢复。 ## 业务联系人 - **北京**： - 邓姗姗，项目及企业服务部，shanshan.deng@cushwake.com - 魏东，研究部，sabrina.d.wei@cushwake.com - **上海**： - 魏超英，项目及企业服务部，jonathan.cy.wei@cushwake.com - Shaun Brodie，研究部，shaun.fv.brodie@cushwake.com - **深圳**： - 杨薇，项目顾问及代理，shannon.w.yang@cushwake.com - 黄书礼，企业服务部，charlie.sl.wong@cushwake.com - 张晓端，研究部，xiaoduan.zhang@cushwake.com - **广州**： - 梁振声，企业服务部，jackson.liang@cushwake.com - 张晓端，研究部，xiaoduan.zhang@cushwake.com - **成都**： - 张裕鹏，华西区董事总经理，gavin.yp.tjong@cushwake.com - 贾萱，研究部，ivy.jia@cushwake.com - **香港**： - 张晓端，研究部，xiaoduan.zhang@cushwake.com - **台北**： - 张晓端，研究部，xiaoduan.zhang@cushwake.com