20230423-开源证券-永贵电器-300351.SZ-公司信息更新报告_2022年业绩亮眼_新能源业务收入快速增长_4页_711kb

永贵电器（300351SZ）投资分析摘要

投资评级与目标
维持“买入”评级，预计2023-2025年归母净利润分别为24.1/35.4/41.7亿元，对应PE为21.7/14.8/12.6倍。

核心业绩亮点

✅ 2022年业绩高速增长

• 营收达151.0亿元，同比增长314.1%
• 归母净利润达15.5亿元，同比增长265.7%
• 新能源汽车业务收入65.8亿元，同比增长866.1%

🔍 业务布局

• 轨交业务：高景气度复苏中，2023年高铁新线投产2,500公里，公司已进入复兴号智能动车组供应商序列。
• 新能源汽车：高压连接器及液冷超充枪业务具备技术优势，已批量供货，充换电领域增长空间巨大。

风险提示

⚠️ 新能源汽车销量不及预期、客户拓展与新品开发进度受阻。

其他关键信息

📈 2023-2025年利润预测（亿元）：24.1/35.4/41.7；营收复合增长率等数据持续提升。
📊 多项财务指标显示成长性良好，ROE和EPS持续上行。