20240816-开源证券-松井股份-688157.SH-公司信息更新报告_消费电子及乘用汽车涂料双轮驱动_业绩同环比增长_4页_715kb

松井股份（688157SH）投资分析总结

公司评级与核心数据

• 投资评级：买入（维持）
• 当前股价：36.17元
• 总市值：404亿元
• 2024H1营收同比+32%至32亿元，归母净利润同比+52%至4,071万元
• EPS预测（2024-2026）：1.14元、1.66元、2.21元
• PE预测（2024-2026）：318倍、217倍、163倍

核心业务与增长驱动

• 消费电子涂料与乘用车涂料双轮驱动
• 2024H1高端消费电子营收同比+3567%，全球消费电子需求复苏
• 与北美、国内大客户合作加强，终端项目增多
• AI手机有望带动新一轮换机潮，公司有望受益
• 汽车涂料业务快速增长，营收同比+1685%
• 成功参与比亚迪、吉利、小米等客户项目

行业前景

• 消费电子领域：全球智能手机出货量连续四个季度增长，预计2028年AI手机市场份额达70%
• 汽车涂料领域：新能源汽车销量增速较快，中国涂料企业面临供应链重构机遇

风险提示

• 需求恢复不及预期
• 订单落地不及预期
• 行业产能大幅扩张

财务摘要（预测）

注：财报数据中部分数值疑似有误或格式异常，此处依据原始数据进行呈现。