20170522-申万宏源-电力设备新能源行业周报_新能源汽车强监管延续_输配电价改革加速_19页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结（2017年5月22日）

核心内容

本报告主要分析了2017年5月电力设备与新能源行业的发展情况，包括行业整体表现、政策动态、重点股票推荐、公司公告以及产业数据等。

行业表现

• 板块整体表现：本周电力设备与新能源板块上涨 1.93%，跑赢上证指数（0.23%）和深证成指（1.87%）。
• 子板块涨幅：高压设备（3.28%）、售电服务（2.49%）、工控自动化（2.35%）、线缆部件（2.21%）、充电桩设备（2.20%）、动力电池（2.17%）等子板块表现较好。

重点观点

1. 新能源汽车补贴审核：

   • 第一批新能源汽车补贴审核结果公布，审核过审率分别为 90.46% 和 91.34%。
   • 未过审车辆主要因参数不符、未达3万公里要求、不满足单次充电里程要求等。
   • 严监管思路延续，建议关注“价平量升”的龙头企业，如国轩高科、大洋电机、杉杉股份、坚瑞沃能等。

2. 输配电价改革：

   • 国务院常务会议强调输配电价改革，合理降低输配电价格。
   • 输配电价改革试点已覆盖14个省级电网公司和1个市电网（深圳市），但经济发达地区进展较慢。
   • 未来电力市场化交易将带来更多增量投资机会，推荐关注桂东电力、许继电气、南都电源、林洋能源等。

3. 新能源发展：

   • 国家能源局要求各地上报风电年度建设规模方案，分散式风电不受新增规模限制。
   • 国家发改委公布28个新能源微电网示范项目名单，推动分布式光伏和储能发展。
   • 江苏省计划到2020年累计并网陆上风电650万千瓦、海上风电350万千瓦。

重点股票推荐

• 电改：桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力
• 物联网：金智科技、林洋能源、炬华科技
• 新能源风光：金风科技、隆基股份、阳光电源
• 新能源汽车及储能：大洋电机、国轩高科、欣旺达、南都电源
• 一带一路：特变电工、科达洁能、天沃科技、许继电气、平高电气、置信电气

行业要闻

1. 全社会用电量增长：4月份全社会用电量达4847亿千瓦时，同比增长 6.0%。
2. 四川电力交易中心：运行一年释放“电改”红利约60亿元。
3. 广西新能源并网：一季度新增新能源发电项目申请925个，新增并网投运846个，新增容量57.25万千瓦。
4. 分散式风电发展：国家能源局明确分散式风电不设年度新增建设规模限制。
5. 新能源微电网示范项目：国家发改委公布28个新能源微电网示范项目名单，推动分布式光伏和储能发展。
6. 电价结构调整：国务院调整电价结构，适当降低脱硫脱硝电价，减轻企业用电负担。
7. 能源项目进展：1-4月全国全社会用电量同比增长 6.7%，中俄东线天然气管道工程启动。

公司公告

• 通光线缆：中标金额约2.49亿元，占2016年营业收入的 17.16%。
• 积成电子：中标金额约1.43亿元。
• *ST锐电：与大连重工签署《关于继续履行<收购意向协议书>确认函》。
• 赫美集团：拟公开发行公司债券，总规模不超过7亿元。
• 大连电瓷：预中标金额约3600万元。
• 比亚迪：对腾势新能源增资5亿元，保持股权比例为 50%。
• 汉缆股份：中标金额约2.5亿元，占2016年营业收入的 6.04%。
• 智慧能源：中标金额约6.16亿元。
• 金智科技：中标金额约9233万元。
• 三星医疗：中标金额约1.05亿元。
• 北京科锐：中标金额约2.39亿元。

产业数据

1. 光伏组件价格：整体企稳。
2. 动力电池价格：未出现较大波动。
3. 新能源汽车产量：2017年4月新能源汽车产量同比增长 19.0%，销量同比增长 7.9%。

关键信息

• 政策动向：新能源汽车补贴审核严格，输配电价改革加速，分散式风电不受限制。
• 市场表现：电力设备与新能源板块整体上涨，部分子板块涨幅显著。
• 公司动态：多家公司中标国家电网项目，涉及光缆、电缆、变压器等产品。
• 行业展望：新能源汽车、风电、光伏等领域发展潜力大，关注政策和市场需求变化。

总结

2017年5月，电力设备与新能源行业整体表现良好，新能源汽车补贴审核严格，输配电价改革加速，为行业发展带来新的机遇。同时，多地新能源并网进展显著，推动了清洁能源的发展。公司层面，多家企业中标国家电网项目，显示出行业竞争的激烈和市场对新能源相关产品的高需求。整体来看，行业前景乐观，建议关注具备核心技术、市场份额稳定的龙头企业。