2022-10-18-上交所-深圳市微源半导体股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_421页_8mb

报告摘要

深圳市微源半导体股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

深圳市微源半导体股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于高性能模拟芯片产品研发、设计和销售的集成电路设计企业，主要产品包括电源管理芯片和信号链芯片，广泛应用于智能家居、汽车电子、智能便携、医疗健康、屏幕显示、无线通讯等领域。

主要观点与关键信息

一、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不低于4,001.00万股，占发行后总股本的10%
发行后总股本：不低于40,001.00万股
保荐人及主承销商：海通证券股份有限公司
拟上市交易所：上海证券交易所科创板
发行方式：采用网下向配售对象询价发行和网上资金申购定价发行相结合的方式
发行对象：符合资格的询价对象和科创板交易权限的投资者

二、风险提示

公司特别提示投资者关注以下风险：

经营业绩下滑风险
- 2022年1-6月营业收入同比下降12.84%，净利润同比下降61.78%
- 2022年1-9月营业收入同比下降11.21%，净利润同比下降68.90%
- 主要原因是下游市场需求放缓、研发投入增加及股份支付费用上升
下游需求波动风险
- 公司产品主要应用于消费电子和显示面板领域，存在周期性波动
- 2022年全球TWS耳机出货量环比下滑，中国显示面板出货量亦出现下滑
- 若下游行业景气度下降，将对公司业绩造成不利影响
客户分散性风险
- 前五大客户集中度较低，客户较为分散
- 单一客户收入占比均未超过5%
- 无法快速提升在终端客户中的应用占比将对公司业绩产生影响
与行业龙头差距风险
- 公司产品型号1,000余款，而行业龙头如德州仪器、亚德诺等拥有上万种产品
- 公司在市场份额、产品布局、经营规模等方面与行业龙头存在差距
毛利率波动风险
- 报告期内主营业务毛利率波动，2022年1-6月毛利率下降
- 受产品结构、价格及成本等因素影响，若市场竞争加剧或成本上升，毛利率可能进一步下降
产品价格波动风险
- 模拟芯片价格存在波动，线性充电芯片单价波动显著
- 若价格大幅回落，将对公司经营业绩和盈利能力造成不利影响
供应商集中度风险
- 前五大供应商采购占比高达83.42%-93.78%
- 若主要供应商出现经营问题或合作关系紧张，可能影响公司正常经营
研发及技术创新风险
- 公司产品发展方向基于对市场需求调研，存在偏离风险
- 若无法满足下游客户及行业发展趋势，可能导致研发成果转化困难
实际控制人不当控制风险
- 实际控制人戴兴科、刘青华夫妇合计控制79.6150%的表决权
- 可能对重大事项进行不当控制，影响公司及其他股东利益
财务数据风险

2022年1-9月财务数据未经审计或审阅，存在不确定性
募集资金投资项目未披露具体金额，需以最终核准为准

三、公司概况

公司名称：深圳市微源半导体股份有限公司
成立日期：2010年7月1日
注册资本：36,000.00万元
法定代表人：戴兴科
注册地址：深圳市福田区沙头街道车公庙泰然八路深业泰然大厦15层15C05
主要业务：高性能模拟芯片研发、设计和销售
产品线：电源管理芯片、信号链芯片、电池管理芯片、电源转换芯片、接口保护芯片等
产品数量：超过1,000种
客户：京东方、华星光电、惠科、小米、OPPO、三星、创维、索尼、哈曼等
技术优势：在屏电源管理、TWS耳机电源管理等细分领域具有较强竞争力，部分产品指标超越行业水平
专利情况：截至2022年6月30日，拥有专利33项，其中发明专利31项，集成电路布图设计专有权109项

四、未来发展战略

公司计划在未来以现有产品和核心技术为基础，持续推动更先进的芯片设计、更优异的产品性能、更全面的产品系列、更广泛的应用领域，提升在模拟芯片领域的市场地位，力争成为全球具有竞争力的芯片设计企业。

五、符合科创板定位

行业领域：属于“新一代信息技术”领域，符合科创板支持方向
符合科创属性指标：
- 最近三年累计研发投入为10,342.68万元，占累计营收比例12.56%
- 研发人员占比达50.66%，满足10%以上要求
- 形成主营业务收入的发明专利23项，满足5项以上要求
- 营收复合增长率达69.67%，远高于20%的要求
选择的上市标准：预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元

六、募集资金用途

本次募集资金将用于以下项目：

序号	募投项目名称	投资总额（万元）	募集资金投入金额（万元）
1	电池管理及接口保护芯片研发和产业化项目	35,974.57	35,974.57
2	电源转换芯片研发和产业化项目	26,802.44	26,802.44
3	显示类PMIC及POWER SoC芯片研发和产业化项目	32,573.08	32,573.08
4	快充SoC及协议芯片研发和产业化项目	21,236.58	21,236.58
5	微源股份研发中心建设项目	36,974.62	36,974.62
合计		153,561.28	153,561.28

募集资金将严格按照规定存储和使用，确保专款专用，规范管理。

七、财务数据（部分）

项目	2022.6.30/2022年1-6月	2021.12.31/2021年度	2020.12.31/2020年度	2019.12.31/2019年度
营业收入（万元）	19,546.78	43,526.80	23,694.35	15,119.80
归属于母公司股东的净利润（万元）	2,987.61	13,936.67	4,686.13	1,540.02
研发投入占营收比例	25.08%	13.57%	10.30%	13.19%