> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本文档汇总了近期铂金与钯金期货及现货市场的价格变动、供需情况、宏观数据以及行业消息，同时提供了市场观点与操作建议。整体来看，市场受地缘政治影响较大，情绪反复，导致铂钯价格出现波动。同时，基本面因素如供应弹性、需求结构等也在影响价格走势。 ## 主要观点与关键信息 ### 1. 市场价格表现 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比变化 | |----------|----------|-----|----------| | **期货市场** | 铂金主力合约收盘价（日，元/克） | 511.60 | -6.85↓ | | **期货市场** | 钯金主力合约收盘价（日，元/克） | 387.35 | +4.20↑ | | **期货市场** | 主力合约持仓量：铂金（日，手） | 10387.00 | -277.00↓ | | **期货市场** | 主力合约持仓量：钯金（日，手） | 3179.00 | +90.00↑ | | **现货市场** | 上金所铂金现货价（Pt9995） | 508.01 | -7.49↓ | | **现货市场** | 长江钯金现货平均价 | 367.00 | 11.00↑ | | **现货市场** | 铂金主力合约基差（日，元/克） | -3.59 | -0.64↓ | | **现货市场** | 钯金主力合约基差（日，元/克） | -20.35 | 6.80↑ | - 铂金期货价格下跌，钯金期货价格上涨。 - 铂金持仓量减少，钯金持仓量增加。 - 铂金现货价格下跌，钯金现货价格上涨。 - 铂金基差小幅收窄，钯金基差回升。 ### 2. 供需情况 | 数据指标 | 最新 | 环比变化 | |----------|-----|----------| | 铂金CFTC非商业多头持仓（周，张） | 9966.00 | -243.00↓ | | 钯金CFTC非商业多头持仓（周，张） | 3003.00 | -342.00↓ | | 供应量：铂金：总计(年,吨):2025预计 | 220.40 | -0.80↓ | | 供应量：钯金：总计(年,吨):2025预计 | 293.00 | -5.00↓ | | 需求量：铂金：总计(年,吨):2025预计 | 261.60 | 25.60↑ | | 需求量：钯金：总计(年,吨):2025预计 | 287.00 | -27.00↓ | - 铂金和钯金的CFTC非商业多头持仓均出现下降。 - 铂金供应量小幅减少，钯金供应量下降明显。 - 铂金需求量上升，钯金需求量下降。 - 铂金基本面偏紧，南非矿商选择分红、控制开支，供给弹性弱。 - 钯金需求受汽车催化剂影响较大，电动车渗透率提升对其需求形成压制。 ### 3. 宏观数据 | 数据指标 | 最新 | 环比变化 | |----------|-----|----------| | 美元指数 | 99.01 | -0.64↓ | | 10年美债实际收益率（%） | 1.96 | 0.00↑ | | VIX波动率指数 | 21.04 | -4.74↓ | - 美元指数小幅下跌，显示美元走弱。 - 10年美债实际收益率微涨，市场对通胀预期有所升温。 - VIX波动率指数下降，显示市场风险偏好有所回落。 ### 4. 行业消息 - **美伊停火与冲突**：美伊临时停火生效后，以军对黎真党发动大规模空袭，伊朗关闭霍尔木兹海峡并威胁对以色列采取行动。 - **停火谈判**：美伊双方接受巴基斯坦停火提议，同意暂停军事行动两周，以色列暂停对伊朗的打击，但不包括黎巴嫩。 - **特朗普访问巴基斯坦**：白宫表示特朗普将派遣高级代表团前往巴基斯坦，与伊朗展开新一轮谈判。 - **美国消费者预期**：3月美国消费者对未来一年通胀的预期中值升至3.4%，为一年来最大涨幅。 - **IMF预测**：中东战事将导致全球通胀加剧和经济增长放缓，IMF将下调增长预期。 ### 5. 市场观点与操作建议 - 市场情绪受地缘政治影响反复，铂钯冲高回落。 - 铂金期货合约（Pt2606）下跌1.32%，钯金（Pd2606）上涨1.10%。 - 技术面上，铂金RSI突破中轴，短期反弹动能仍存；但中期趋势承压。 - 操作建议：短线观望为主，中长线可逢低布局铂金多单，注意严格风控。 ## 重点关注数据 - **04-09 20:30** 美国至4月4日当周初请失业金人数 - **04-09 20:30** 美国2月核心PCE物价指数月率 - **04-09 20:30** 美国第四季度实际GDP年化季率终值 - **04-10 20:30** 美国3月CPI通胀数据 - **04-10 22:00** 美国4月密歇根大学消费者信心指数初值 - **04-10 22:00** 美国2月工厂订单月率 ## 免责声明 - 本报告数据来源于第三方，仅供参考。 - 市场有风险，投资需谨慎。 - 本报告不构成个人投资建议，客户应根据自身情况判断。 - 本报告版权属于瑞达期货股份有限公司研究院，未经许可不得复制、发布或修改。