文档总结
核心内容概览
本报告主要分析了铂金和钯金在期货市场与现货市场的价格走势、供需情况以及宏观数据和行业消息对市场的影响。同时，还提及了近期重点的宏观经济数据发布日程，并给出了投资建议。
市场数据概览
期货市场
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 铂金主力合约收盘价（日，元/克） |
518.75 |
+16.70↑ |
| 钯金主力合约收盘价（日，元/克） |
385.45 |
+13.60↑ |
| 铂金主力合约持仓量（日，手） |
10387.00 |
-277.00↓ |
| 钯金主力合约持仓量（日，手） |
3179.00 |
+90.00↓ |
现货市场
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 上金所铂金现货价（Pt9995） |
515.50 |
+16.26↑ |
| 长江钯金现货平均价 |
356.00 |
+4.00↑ |
| 铂金主力合约基差（日，元/克） |
-3.25 |
-0.44↓ |
| 钯金主力合约基差（日，元/克） |
-29.45 |
-9.60↓ |
供需情况分析
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 铂金CFTC非商业多头持仓（周，张） |
9966.00 |
-243.00↓ |
| 钯金CFTC非商业多头持仓（周，张） |
3003.00 |
-342.00↓ |
| 铂金供应量（年，吨，2025预计） |
220.40 |
-0.80↓ |
| 铂金需求量（年，吨，2025预计） |
261.60 |
+25.60↑ |
| 钯金供应量（年，吨，2025预计） |
293.00 |
-5.00↓ |
| 钯金需求量（年，吨，2025预计） |
287.00 |
-27.00↓ |
分析要点
- 铂金：市场整体偏紧，南非矿商倾向于分红和控制资本开支，新增产能释放有限，短期内供应仍偏弱。
- 钯金：虽有供应端不确定性，但需求端受电动车发展和铂金替代影响，结构性需求承压，中长期逻辑弱于铂金。
宏观数据与市场情绪
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 美元指数 |
99.65 |
-0.35↓ |
| 10年美债实际收益率（%） |
1.96 |
-0.02↓ |
| VIX波动率指数 |
25.78 |
+1.61↑ |
市场情绪分析
- 今日盘中市场情绪大幅回暖，铂钯价格强势反弹，广期所铂钯主力合约涨幅超3%。
- 美伊停火协议发布后，避险资金获利了结，市场风险偏好提升。
行业消息
- 美伊停火协议：特朗普同意暂停对伊朗的轰炸，伊朗宣布霍尔木兹海峡将在两周内实现安全通航，允许伊朗和阿曼收取通行费。
- 纽约联储主席威廉姆斯：中东战事将推高通胀，预计全年通胀率约为2.75%。当前货币政策足以应对经济变化。
- 美国2月耐用品订单：初值环比下降1.4%，但核心耐用品订单环比上涨0.8%，连续11个月正增长。
- 消费者通胀预期：3月美国消费者对未来一年通胀预期升至3.4%，三年期和五年期通胀预期分别为3.1%和3%。
- IMF总裁格奥尔基耶娃：中东战事将加剧全球通胀并拖累经济增长，原本上调的全球经济增长预期被取消。
投资建议
- 短线操作：建议观望为主，市场情绪回暖，但需警惕波动。
- 中长线布局：可考虑逢低布局铂金多单，因其供需偏紧，中期趋势相对乐观。
- 风险提示：需严格控制风险，关注后续市场动态和政策变化。
重点关注日程
- 04-09 02:00：美联储FOMC货币政策会议纪要
- 04-09 20:30：美国至4月4日当周初请失业金人数、美国2月核心PCE物价指数月率、美国第四季度实际GDP年化季率终值
- 04-10 20:30：美国3月CPI通胀数据
- 04-10 22:00：美国4月密歇根大学消费者信心指数初值、美国2月工厂订单月率
免责声明
- 本报告数据来源于第三方，仅供参考。
- 投资有风险，入市需谨慎。
- 本报告不构成投资建议，具体操作需结合个人投资策略和风险承受能力。
