20260331-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_336kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要分析了铂金与钯金在期货市场和现货市场中的价格走势、持仓变化、供需情况及宏观环境对贵金属价格的影响。同时，结合行业消息和市场观点，对铂金与钯金的未来走势进行了展望。

主要市场数据

期货市场

现货市场

供需情况分析

供应端

• 铂金：2025年预计供应量为220.40吨，环比下降0.80吨。
• 钯金：2025年预计供应量为293.00吨，环比下降5.00吨。

需求端

• 铂金：2025年预计需求量为261.60吨，环比上升25.60吨。
• 钯金：2025年预计需求量为287.00吨，环比下降27.00吨。

宏观数据影响

• 美元指数小幅上涨，可能对贵金属价格形成一定压力。
• 10年美债实际收益率下降，表明市场对通胀预期有所缓和。
• VIX波动率指数下降，显示市场短期波动情绪有所缓解。

行业消息与市场观点

1. 美伊局势：特朗普表示愿意结束对伊朗的军事行动，并推动停火谈判，可能对油价及贵金属市场产生影响。
2. 美联储政策：鲍威尔表示在能源冲击背景下倾向于维持利率不变，但若通胀预期变化，可能调整政策。
3. 市场反应：铂钯期货合约在消息刺激下一度拉升，但未能延续涨势，铂金表现略强于钯金。
4. 基本面分析：
   • 铂金：2026年预计仍存在24万盎司短缺，库存缓冲收缩，中期偏紧逻辑未改。
   • 钯金：需求仍高度依赖汽油车催化剂，结构单一，长期受电动车渗透和回收供应增长压制。
5. 后市展望：
   • 市场波动可能延续高位。
   • 铂金与钯金短期内难以突破强阻力位。
   • 短线资金建议观望，长线可逢低布局铂金多单。
   • 支撑位：伦敦铂金关注1800美元/盎司，伦敦钯金关注1300美元/盎司。

关注重点事件

• 03-31 22:00 美国3月谘商会消费者信心指数
• 03-31 21:00 美国1月S&P房价指数
• 04-01 20:15 美国3月ADP就业人数
• 04-01 22:00 美国3月ISM制造业PMI
• 04-02 20:30 美国至3月28日当周初请失业金人数
• 04-02 20:30 美国2月贸易帐
• 04-03 20:30 美国3月非农就业人口变动

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